Даниэль Элиас

Маркетинг, Джибрель

Одна из самых захватывающих возможностей, предоставляемых децентрализованными сетями, – это возможность построить децентрализованный финансовый мир..

DeFi (децентрализованные финансы) представляет собой будущее, в котором все традиционные банковские услуги могут предлагаться через децентрализованную сеть и принудительно с использованием смарт-контракты. Это позволит потребителям занимать и погашать деньги автономно, позволит инвесторам покупать ценные бумаги, обеспеченные активами, и наблюдать за транзакциями, совершаемыми безопасно, при соблюдении надлежащих правил..

В то время как хранение институционального уровня является фундаментальным строительным блоком, необходимым для достижения этой цели, возможность токенизации различных активов – это обратная сторона медали. Рынок токенов безопасности стоимостью 10 триллионов долларов США развивается, сочетая мощь технологии блокчейн со стандартизованными ценными бумагами..

Что дает токенизация?

Криптоактивы в значительной степени рассматривались как валюты на протяжении большей части своего существования, в немалой степени из-за первоначального намерения Биткойн. Однако по мере того, как пространство прогрессирует, цели криптоактивов расширились..

Вместо того, чтобы держать рыночную и часто абстрактную стоимость, токенизация позволяет поддерживать токены такими активами, как драгоценные металлы. недвижимость или капитал компании. Таким образом, это обеспечивает им внутреннюю ценность, обеспечивая при этом ряд улучшений как для инвесторов, так и для потребителей, таких как:

  • Долевое владение & ликвидность трудно разделимых активов, таких как коммерческая недвижимость и изобразительное искусство, по-прежнему характеризуются низкой ликвидностью и высокими удельными затратами.
  • 24/7 рынки которые выходят далеко за рамки типичных для фондового рынка времени с 9:30 до 16:00. (EST), обычное рабочее время. Токенизированные активы будут торговаться так же, как BTC или ETH..
  • Быстрое урегулирование имеет потенциал для увеличения скорости расчетов по ценным бумагам, рассчитывая транзакции за минуты, а не за дни.
  • Снижение затрат в административном, мидл / бэк-офисе и комплаенс могут быть значительно сокращены из-за автоматизации. К ним относятся такие действия, как распространение, погашение и голосование по доверенности, которые могут быть запрограммированы с помощью смарт-контрактов для повышения эффективности..

Токенизация не должна подрывать весь инвестиционный процесс; он просто направлен на его оптимизацию за счет устранения посредников и снижения затрат.

Примером этого являются нормативные требования, такие как KYC и AML, которые могут быть запрограммированы на уровне сети. Бизнес может сделать так, что их токенизированная недвижимость может быть передана только лицам, ранее одобренным KYC / AML, проживающим в определенных странах..

Личность инвестора будет привязана к кошельку криптоактивов. Если инвестор попытается продать токены неутвержденному лицу, транзакция завершится неудачно. Это устраняет необходимость для каждой стороны проводить комплексную проверку каждого инвестора и делает ее такой, что ее нужно проводить только один раз..

Хотя токенизация не гарантирует ликвидности, она предоставляет инвесторам доступ к целевым возможностям, которые в противном случае были бы недоступны. Это может включать, например, возможность приобретения собственного капитала в виде жетонов в определенном здании..

Если довести дело до крайности, это может привести к тому, что владельцы активов будут объединять активы таким образом, который ранее был невозможен, извлекая выгоду из расширенного доступа к капиталу. Хотя это должно будет происходить в рамках существующих нормативных требований, защищенные токены могут побудить глобальных инвесторов вкладывать средства в ранее локализованные возможности..

Каков текущий ландшафт?

Токенизация – это далеко не готовый продукт. Остаются проблемы с тем, как гарантировать, что токен действительно подкреплен активом, которым он претендует, а также проблемы с обеспечением соблюдения этого требования..

Правила в отношении криптоактивов, как правило, неясны во многих юрисдикциях, и они не являются более точными в отношении этого подмножества. Хотя токенизация все еще находится в зачаточном состоянии, количество сторон, вовлеченных в эту сферу, растет..

Экосистема токенов безопасности (Блок)

Эти компании в настоящее время создают большую часть инфраструктуры, необходимой для токенизированных активов..

Хотя есть и другие услуги, которые необходимо будет создать, в том числе услуги рыночных данных и исследования / рейтинги, которые являются общими для традиционных рынков, но основы формируются.

Согласно отчет PWC, 28 предложений токенов безопасности (STO) привлекли 442 миллиона долларов в 2018 году, при этом ожидается, что в 2019-2020 годах эта цифра резко возрастет..

Одно из таких STO, tZERO (дочерняя компания гиганта электронной коммерции Overstock), является хорошим примером того, как токенизированные активы могут работать на практике..

Более 1000 инвесторов по всему миру внесли свой вклад в первоначальный сбор STO в размере 134 миллионов долларов, при этом приобретенные ими токены могут храниться либо у брокера, либо в их личных кошельках. Эти токены будут свободно продаваться после запуска платформы tZERO в 2019 году..

Сама компания стремится создать торговую платформу, специально предназначенную для токенизированных активов, и подписала иметь дело с частной инвестиционной компанией, чтобы торговать на платформе редкими полезными ископаемыми, такими как кобальт..

Хотя основное внимание уделяется выпуску и торговле, возможно, наиболее важным аспектом, позволяющим инвесторам участвовать в DeFi, являются решения для хранения..

Швейцарская фондовая биржа SIX разрабатывает торговую платформу для токенизированных активов, известную как SIX Digital Exchange. Он будет подпадать под те же финансовые правила Швейцарии, что и основная биржа, и будет «полностью интегрированной инфраструктурой торговли, расчетов и хранения» для цифровых активов, которая будет расширяться за счет включения таких активов, как изобразительное искусство..

На сегодняшний день большинство опций по хранению криптоактивов было запущено первыми криптовалютными компаниями, такими как Coinbase или Xapo. Неудивительно, что решения по хранению токенизированных активов запускаются существующими финансовыми сервисными компаниями, учитывая их нормативные знания и тесную связь с традиционными активами..

Еще одна швейцарская компания, инвестиционный банк Vontobel, запустила хранилище цифровых активов, чтобы предоставить банкам и управляющим активами решения для торговли и хранения. Предложение Vontobel снова связано с существующими правилами, которых они уже придерживаются в отношении обычных активов..

По мере того, как токенизация становится все более популярной в ближайшие годы, число заинтересованных сторон, вероятно, резко увеличится, как из первых криптовалютных компаний, так и из существующих финансовых институтов..

Видение Джибрела

Возможность токенизировать реальные активы и размещать их «в сети» – ключевая часть видения Джибрела. Существуют различные типы таких активов, которые необходимо токенизировать, в том числе:

  • Валюта и товары (для хранения и передачи ценностей)
  • Долговые инструменты (для автоматического кредитования)
  • Секьюритизированные долговые инструменты (для торговли)

Jcash представляет это, предоставляя цифровые токены, обеспеченные валютой (например, EUR, USD, GBP и KRW). Эти «Крипто-фиаты»полностью обеспечены своими базовыми активами, что означает, что потребители могут быть уверены, что их активы гарантированы в случае, если Jibrel прекратит свое существование или работу.

Однако фиатные валюты – это лишь первые из множества различных типов активов, которые будут размещены в сети..

Jibrel была первой компанией, которая выполнила транзакцию сукук на блокчейне, используя Ethereum, чтобы позволить Al Hilal Bank продать часть выпуска исламских облигаций..

Этот выпуск продемонстрировал многие из преимуществ повышения эффективности, которых могут ожидать эмитенты, в том числе упрощение клиринга и расчетов, снижение подверженности расчетным рискам, более низкие транзакционные издержки и сеть, которая функционирует и доступна в любое время..

Jibrel также вступил в партнерские отношения с SEED Group, через которую она намерена токенизировать свои финансовые активы на сумму 250 миллионов долларов США..

В следующие 12 месяцев Jibrel добавит к Jcash и пилотным проектам, подобным описанным выше, разрешив использование и транзакции товаров, недвижимости и сукук / облигаций через Ethereum. Это позволит гораздо более широкому кругу владельцев активов токенизировать свои активы и откроет возможности, которых раньше не было..

Помимо возможности выпуска токенов, существует также требование предоставить решения для хранения и транзакций институционального уровня..

Сюда входят кошельки с Jwallet предназначен для обеспечения безопасности на уровне банка при сохранении полного контроля со стороны пользователя. Он позволяет пользователям выполнять поиск по транзакциям и остаткам так, как это уже стало привычным для банковских клиентов и институциональных инвесторов..

Будущие итерации также упростят детальную аналитику переводов и балансов, а также разрешат регулируемые транзакции, включая проверки KYC / AML на адресах блокчейна. Это важные функции, которые потребуются опытным инвесторам, если они хотят использовать цифровые активы..

Если ожидается, что институциональные инвесторы будут использовать токенизированные ценные бумаги, предоставление таких решений является ключевым шагом. Нет смысла содействовать токенизированному миру, если есть ограниченные решения для цифровых активов, готовые для инвесторов..

Хотя большинство криптокошельки существующие в настоящее время в основном ориентированы на то, чтобы пользователи могли отправлять и получать криптовалюты, Jwallet был разработан с нуля, чтобы облегчить использование криптоактивы.

Даниэль Элиас, маркетинг в Джибрель

Дэниел работает в маркетинговой команде Jibrel, блокчейн-компании, которая предоставляет валюты, акции, товары и другие финансовые активы в качестве стандартных токенов ERC-20 на блокчейне Ethereum. Он хакер роста с опытом работы в сфере управленческого консалтинга, который помогал таким банкам, как JP Morgan, Goldman Sachs и HSBC, в цифровой трансформации, прежде чем перейти к стартапам..