Криптовалюты не являются финансовыми продуктами, такими как акции, облигации и валюты (по крайней мере, с правовой точки зрения на данный момент), но они имеют сходство в том, что ими можно торговать. Так же, как у нас есть биржа для торговли акциями, криптобиржи существуют для торговли криптовалютами. Правила, касающиеся торговли на фондовой бирже, которые мы часто предполагаем, справедливы и для торговли криптовалютами..

Хотя правовая база для регулирования криптовалют еще не окончательно закреплена, существуют некоторые основные виды торговой деятельности, которые считаются незаконными и представляют собой преступление. Одним из примеров является инсайдерская торговля. Другой пример известен как промывочная торговля..

Что такое Wash Trading?

Чистая торговля – это процесс, при котором трейдер продает и покупает финансовый инструмент с целью создания вводящей в заблуждение и искусственной деятельности на рынке. В этом случае «финансовым инструментом» является криптовалюта или токен..

Идея состоит в том, чтобы продать с убытком и повторно купить, чтобы создать впечатление, что существует реальная торговая активность – когда на самом деле стоимость не обменивается руками, а, скорее, остается в той же руке во время транзакции. Это считается незаконным, поскольку фальсифицирует объем торговли..

Была объявлена ​​стирка незаконно в США в 1936 году, когда был принят Закон о товарных биржах. IRS определяет чистую продажу как продажу, которая происходит в течение 30 дней после покупки ценной бумаги, что приводит к убыткам. Таким образом, IRS не позволяет налогоплательщикам США вычитать убытки, возникшие в результате продажи стирки..

В настоящее время нет известных глобальных правил против промывной торговли криптовалютой, но это остается сомнительной практикой, поскольку она манипулирует рыночными данными. Между тем, США официально объявил биткойн товаром и, следовательно, правила Закона о товарных биржах будут применяться к торговле биткойнами. Пока неясно, как будут классифицироваться другие криптовалюты, поскольку не все они подходят как товары и, следовательно, по-прежнему оставляют место для рыночных манипуляций. Однако, если инвесторы поймут, что были введены в заблуждение информацией о рыночных данных, опубликованной биржей, они могут начать судебное дело, которое может нанести ущерб бирже..

Чистая торговля криптовалютами

На рынке криптовалют есть признаки, указывающие на то, что некоторые биржи занимаются размытой торговлей, чтобы завышать объемы торгов. Методы, используемые Coinmarketcap для определения объема торговли, даже с учетом «Скорректированного объема», были опрошены несколькими людьми в отрасли..

Согласно исследованиям Институт прозрачности блокчейна (BTI), около $ 6 миллиардов ежедневного объема фальсифицируются посредством промывной торговли..

Что могло послужить мотивом для промысловой торговли? Исследование BTI показало, что до 90% объема рефералов с новых и перспективных бирж поступает с рейтинговых веб-сайтов, причем около 83% поступает только от Coinmarketcap. Это дает биржам повод завышать дневной объем торгов из-за промывной торговли..

БТИ Методология и результат

Метод, используемый BTI для получения более точных данных об объеме торгов на биржах, представляет собой комбинацию доступной ликвидности книги заказов и уникального ежедневного количества посетителей. Исследование проводилось на многочисленных веб-сайтах с данными о трафике, особенно на SimilarWeb.

Биржи с наиболее уникальными посетителями в месяц, вероятно, имеют наибольшее количество клиентов, что обычно означает, что у них больше ежедневных трейдеров и, следовательно, более высокий объем торгов..

Когда объем торговли конкретной биржи, рассчитанный таким образом, значительно меньше, чем объем торговли, заявленный биржей, это говорит о том, что идет промывная торговля. Это форма манипулирования рынком.

От методы и расчеты по версии BTI, из 25 крупнейших бирж зафиксированы:

Всего 131 криптобиржа были исследованы. Общий объем торговли, заявленный биржами, составил около 9,6 миллиарда долларов, в то время как скорректированный объем торговли, основанный на исследовании, составил 3,2 миллиарда долларов. Предполагаемый объем торговли, сфальсифицированный путем промывки, составил около 67% от заявленного объема..

В полная таблица данных для расчета доступен онлайн. Организация открыта для разъяснений со стороны криптобирж, если были допущены какие-либо ошибки или упущения, поскольку эти данные будут обновляться..

Вывод

По мере того, как в мире криптовалют вступают в силу правила, мы увидим большую прозрачность в блокчейн-проектах и ​​криптобиржах. Это долгожданное событие, поскольку оно делает отрасль блокчейнов привлекательной для институциональных инвесторов..

В мае 2018 года правительство Южной Кореи открыло изучение на популярную криптовалютную биржу, Upbit. Расследование возглавил рейд на криптовалютную биржу по обвинению в манипулировании их записями с целью обмана инвесторов.

Однако после проведения аудита обмен был оказался чистым любых манипуляций на рынке. Это показывает, что, хотя могут существовать подозрения и обвинения в манипулировании рынком, прозрачность может бороться со слухами, предоставляя факты, на которые сообщество может рассчитывать..

Криптобиржи вроде Binance и KuCoin продолжают демонстрировать сильные перспективы в криптотрейдинге благодаря своим инновационным и прозрачным подходам к ведению бизнеса. Ожидается, что больше криптобирж такого типа будут привлекать и поощрять торговлю на их платформе, а с помощью своих инновационных и высококачественных платформ развеивают спекуляции (или реальность) промытой торговли..

Связанный: Что Coinbase добавит дальше? 3 монеты, которые можно рассмотреть для листинга в ближайшем будущем