Как и многие из лучших блокчейн-проектов, Maker (MKR) по своей сути сложен и поэтому требует подробного объяснения, чтобы полностью понять.

MKR – это служебный токен с небольшой изюминкой. Чтобы понять это, мы должны сначала узнать, что такое стейблкоин и как замешанная монета MKR, Maker Dai, вписывается в это широкое определение..

Что такое стейблкоин?

Короче говоря, стейблкоин – это криптовалюта с фиксированной стоимостью..

В случае Dai, стейблкоина Maker, это токен, номинированный в долларах США, начиная с 1 доллара США – это означает, что он имеет мягкую привязку 1: 1 к доллару США (но не постоянно привязан к доллару США). До сих пор большинство стейблкоинов работали аналогично долговым распискам. То есть разработчики стейблкоина держат ровно 1 доллар за каждую выпущенную монету. Однако критики сочли бы это ошибочным протоколом, поскольку монеты фактически превращались в простые векселя, которые очень похожи на фиатную валюту..

Это приводит к тому, что монета становится более централизованной и зависит от контролируемых государством валют – результат, который сильно отличается от большинства децентрализованных криптовалютных платформ, которые в настоящее время лидируют на рынке криптовалют..

К счастью, Dai существует как стейблкоин, который не поддерживается какой-либо другой валютой, в то время как MKR – это изменчивый токен управления, который позволяет ему быть таким..

Важность стейблкоинов в криптовалюте

Сначала это может показаться несколько запутанным, но по мере того, как вы читаете, станет более ясно, насколько стейблкоины становятся необходимыми в крипто-экосистеме..

Во-первых, давайте проведем сравнительный анализ, используя Биткойн В качестве примера:

Каким бы захватывающим ни был Биткойн на данный момент (он достиг рекордных высот и массовой общественной известности), он практически бесполезен для своих первоначальных целей. Из-за нестабильности и спекуляций на рынке их использование для покупок нерационально. Когда люди думают, что их стоимость может снова взлететь, они не хотят тратить их, чтобы мы не увидели еще одну Пицца за 150 миллионов долларов.

Кроме того, доступ к розничной торговле – не единственное ограничение, вызванное волатильностью биткойнов. Также в настоящее время практически невозможно работать с финансовыми услугами, такими как денежное кредитование, потому что процентные ставки по ссуде не успевают за потенциальным ростом биткойнов..

Именно здесь становится очевидной ценность стейблкоина, такого как Maker’s Dai. Интеграция стейблкоина может быть недостающей частью головоломки, которая позволяет криптовалютам разрушать или даже обгонять фиатные валюты..

Как создается Дай?

Dai генерируется по запросу в обмен на эфир.

Процесс отражает такие транзакции, как покупка дома с использованием ипотеки. Банки хотят, чтобы у вас было достаточно залога, и в большинстве случаев они будут ссужать только до 80% от этой суммы. Причина, по которой банки делают это, заключается в том, чтобы защитить себя от потенциальных затрат, связанных с обесценивающимся активом..

Подобно этим банкам, Dai необходимо защитить с обеих сторон от инфляции и дефляции. Поэтому он имеет фиксированное значение. Вот почему Maker требует, чтобы вы вносили более 100% стоимости токена в эфир. Довольно часто требуется сумма 150%..

Например, если Ether торгуется на уровне 100 долларов на момент создания токенов Dai, вам потребуется 1,5 эфира или 150 долларов, чтобы включить создание Dai..

Как работает Maker?

Maker – это децентрализованная автономная организация, в которой работают токен MKR и Dai, и она построена на Ethereum. Это яркий пример множества впечатляющих продуктов и услуг, которые люди могут создавать, используя Платформа смарт-контрактов Ethereum. По сути, он существует, чтобы уменьшить волатильность цены Dai по отношению к доллару США..

Например, когда вы создаете 100 Dai с помощью вашего эфира на сумму 150 долларов, эфир будет привязан к обеспеченной долговой позиции (CDP), которая, по сути, представляет собой просто программу, позволяющую смарт-контракту на Maker отложить ваш «капитал»..

Если вы вернете свои 100 Dai, вам выплатят эфир на сумму 150 долларов, но Dai уничтожается как часть этого процесса..

В следующих разделах рассказывается, что происходит в то время, когда цена на эфир колеблется..

Если эфир увеличивается

Повышение цены на эфир не вызывает беспокойства. Имея уже обеспеченное более 100% обеспечение, ваша позиция просто становится еще более обеспеченной. Ценность Дай остается прежней, но может считаться более сильной..

Если эфир продолжает расти, стоимость Dai увеличивается вместе с ним. Поэтому необходимо создать системы, чтобы держать этот процесс под контролем. С этой целью Maker стимулирует создание дополнительных Dai из того же CDP, эффективно разбавляя пул Dai, возвращая его стоимость до 1 доллара США и уравновешивая коэффициент обеспечения до 150%..

Если эфир уменьшается

Растущая цена базовой ценной бумаги редко вызывает беспокойство. В этих случаях может быть получено больше монеты, но эффект аналогичен тому, как правительство, которое печатает слишком много денег, спровоцирует период гиперинфляции..

Гораздо сложнее управлять, если безопасность падает в цене..

У Maker есть система для этой ситуации, которая, опять же, использует Ethereum. смарт-контракты.

Если снижение цены эфира будет достаточно значительным, чтобы предположить, что секьюритизация может упасть ниже 100%, Dai больше не сможет оправдать свою собственную стоимость в 1 доллар, тем самым угрожая его стабильности..

Если Dai вернут, проблема будет устранена, хотя и не всегда. Чаще всего Maker ликвидирует ценную бумагу внутри CDP на открытом рынке, пока уровень секьюритизации все еще превышает 100%..

Средства от этой продажи используются для обратного выкупа Dai до тех пор, пока общее соотношение всех существующих Dai не будет снова обеспечено в достаточной степени..

Более подробное описание можно найти в Технический документ Dai.

Это видео также дает краткое введение в Dai и сеть Maker:

 

Как работает токен MKR?

Теперь, когда мы понимаем причину Dai и то, как он работает, мы можем начать понимать, как токен MKR вписывается в картину..

Maker работает как токен управления или служебный токен, который также функционирует как ресурс рекапитализации для сети Maker..

Аспект служебного токена MKR основан на концепции, что это единственный токен, который можно использовать для оплаты сборов за создание CDP для генерации Dai. Фактически, в обращении находится около 530 000 MKR, и всякий раз, когда они используются для оплаты сборов, MKR потребляется и уничтожается..

По мере того, как «сжигается» все больше и больше MKR, его стоимость будет расти, поэтому для выполнения транзакций требуется меньше..

Аспект токена управления MKR связан с его использованием для голосования. Держатели MKR могут голосовать за каждое решение, предложенное для сети Maker, а также вносить предложения..

Голосование проводится регулярно, и предложения, как правило, касаются контроля рисков и параметров безопасности. Также существует задержка между результатами голосования и реализацией, чтобы предотвратить массовую покупку MKR для злонамеренного голосования. В этом смысле MKR можно рассматривать как долю и собственность в сообществе Maker..

Maker также полагается на свое сообщество владельцев MKR в реализации политики и действует исходя из предположения, что они будут руководствоваться здравым смыслом. Именно здесь вступает в игру последний аспект MKR как токена рекапитализации..

Если Maker плохо управляется, будет запущено событие автоматической рекапитализации, что приведет к недостаточному обеспечению CDP. В таких случаях система Maker создаст дополнительные токены MKR для продажи, что привлечет капитал для дополнительного обеспечения. В результате MKR разжижается и его стоимость падает..

Избежание этого результата – стимул для держателей MKR играть свою роль должным образом, потому что в противном случае их позиция в MKR потеряет ценность..

Команда Создателя

Веб-сайт Maker показывает, что над этим проектом сотрудничает огромная команда. Что впечатляет больше, чем сложная, но эффективная концепция, которую визуализировал Maker, так это уровень технических знаний, необходимых для реализации этого проекта..

О генеральном директоре Maker Руне Кристенсен мало что известно, кроме того, что было почерпнуто из недавних интервью. Он создает образ очень уравновешенного и заботящегося о безопасности руководителя, более чем готового принимать новые вызовы по мере их появления..

В лидеры команды разработчиков входят технический директор Энди Милениус; Президент Мэтт Ричардс; Главный научный сотрудник Николай Мушегян; и руководитель отдела продуктов, Сорен Петер Нильсен. Эта команда руководителей сотрудничает для координации междисциплинарной команды из почти 40 разработчиков, бизнес-разработчиков и сотрудников по связям с общественностью..

Действительно, такой состав.

Еще одно важное замечание: венчурная компания Andreesen Horowitz недавно купила MKR на сумму 12 миллионов долларов. Это означает, что их организация окажет некоторое влияние на рост этого многообещающего криптовалютного проекта..

Марк Андресен – номинальный глава Кремниевой долины, чей статус в отрасли аналогичен статусу технологического миллиардера Питера Тиля. Есть много людей, которые следуют его инвестиционным решениям, и с этой покупкой MKR доверие потребителей может возрасти в определенных кругах, что приведет к более активному принятию MKR..

Варианты использования MKR и Dai

По сравнению с традиционными криптовалютами, у стейблкойнов есть более веский аргумент в пользу повседневного использования. Их стабильность позволяет использовать их на финансовых рынках, таких как денежное кредитование, где кредитор или учреждение могут рассчитывать на получение фиксированной прибыли..

Их потенциал для регулярного использования в розничной торговле и торговле также очень велик из-за того, что большинство криптовалют, таких как Биткойн, имеют значительно более высокую волатильность. В то время как держатели биткойнов будут неохотно использовать свои монеты для транзакций, из-за страха пропустить какой-либо потенциальный рост пользователи стейблкоинов будут знать, что их монета по-прежнему будет иметь ту же стоимость в 1 доллар завтра..

Аргумент в пользу Dai и других стейблкоинов заключается в том, что это первый действительно децентрализованный стейблкоин. Разумно безопасно предположить, что пользователи, которые начинают использовать стейблкоины на этих ранних этапах технологии блокчейн, будут энтузиастами криптовалюты. Это сообщество, которое верит в изначальное намерение криптовалюты быть децентрализованным и не зависящим от какой-либо другой валюты или безопасности..

По этой причине многие пользователи склонны тяготеть к Dai..

По мере того, как сообщество Maker набирает силу и Dai становится достаточно полезной криптовалютой, ценность Dai теоретически также должна привести к соответствующему увеличению стоимости MKR..

Конкуренты и вызовы

Обеспеченные стейблкоины

Хотя комбинация Maker и Dai все еще находится на начальной стадии, люди, которые заинтересованы в использовании стейблкоинов, могут склоняться к монетам, обеспеченным долларами США..

Системы стейблкоинов не совсем «вписываются» в основную философию криптовалют, поскольку они эффективно централизованы. Это означает, что они могут быть просто романтичным, но рискованным вариантом, который большинство инвесторов не сможет себе позволить..

Таким образом, в настоящее время трудно приблизительно оценить, сколько времени потребуется Dai, чтобы продемонстрировать заявленную стабильность, и когда потребители могут сразу же приступить к его использованию..

Глобальное поселение

Глобальное урегулирование описывает, что произойдет, если Maker и Dai когда-нибудь рухнут.

Это могло произойти в нескольких случаях. Если Dai станет невозможно поддерживать стабильным или станет непримиримо недостаточно обеспеченным, произойдет глобальное урегулирование..

По сути, это происходит, когда Dai замораживается, и пользователям выплачивается эфир в их CDP за вычетом комиссий за транзакции. На данный момент Dai прекращает свое существование, хотя вполне возможно, что Maker продолжит работу MKR и представит новый стейблкоин для его выравнивания..

Как купить и хранить MKR или Dai

Покупка Дай

Получение Дай больше похоже на его создание, чем на его покупку..

Для начала вам необходимо создать цифровой кошелек для эфира, аналогичный тем, которые доступны бесплатно на Blockchain.info. Если у вас есть биткойн в кошельке, вы можете просто обменять его на эфир в кошельке Blockchain.info. В противном случае вам нужно будет купить эфир прямо у Kraken или аналогичный обмен.

Затем эфир можно обменять на Dai, используя Оазис.

Покупка MKR

Вам понадобится эфир для покупки MKR. Как только у вас будет достаточно эфира, вы можете использовать EtherDelta обменять свой ETH на MKR. Ознакомьтесь с нашими Путеводитель по Ether Delta чтобы узнать, как с его помощью купить MKR.

Путь к создателю впереди

Токен Maker’s Dai работает чуть больше месяца. Это результат нескольких лет усилий команды Maker по запуску практичной стабильной монеты с использованием платформы Ethereum..

До сих пор пользователи могли успешно использовать Dai для поддержки крупных покупок, таких как домашняя ипотека, и даже могли использовать Dai для финансирования малого бизнеса. С принятием Dai сообществом команда разработчиков искала способы повышения его жизнеспособности в экономике криптовалюты..

Сейчас команда оценивает, стоит ли увеличивать лимит Dai, который может быть создан, с 50 до 100 миллионов долларов. Это решение должно быть принято с учетом рисков роста системы до слишком больших масштабов, прежде чем она будет проверена на рынке..

Также на горизонте запуск многозалогового Dai. Ожидается, что летом Dai с несколькими залогами позволит сети устойчиво поддерживать соотношение стоимости Dai и доллара США 1: 1. Насколько это будет эффективно, станет более ясно после его выпуска летом 2018 года..

Вывод

Dai представляет собой значительный шаг вперед для стейблкоинов. Без стейблкоинов создание криптовалютной платформы, которая может конкурировать с фиатными валютами на равных условиях в нестабильных отраслях, таких как финансовые услуги, может быть практически невозможным для криптовалют..

Сторонники криптовалют отвергают существующие стейблкоины из-за их неприятной централизации и зависимости от фиатных валют. Дай, похоже, является решением этой проблемы..

Dai и MKR зависят друг от друга в своей деятельности, но инвестирование в любой из них предлагает уникальные возможности. Dai предлагает стабильность, в то время как MKR предлагает участие и потенциал для прибыльной прибыли..

Поскольку технология и методология, лежащие в основе этой платформы, продолжают продвигать будущее стейблкоинов, платформы криптовалюты, несомненно, принесут интересную эволюцию в криптовалютную экономику..

Для получения дополнительной информации о сообществе Maker ознакомьтесь с их интернет сайт, прочитать их белая бумага и присоединяйтесь к их страница Reddit.