暗号通貨は、株式、債券、通貨などの金融商品ではありませんが（少なくとも現時点では法的な観点から）、取引できるという点で類似点があります。株式取引のための証券取引所があるように, 暗号交換 暗号通貨を取引する目的で存在します。私たちがしばしば想定する証券取引所での取引に関する規制は、暗号通貨の取引にも当てはまります.

暗号通貨の規制のための法的枠組みはまだ確定されていませんが、違法であり犯罪を構成すると理解されているいくつかの基本的な取引活動があります。一例は インサイダー取引. 別の例は、ウォッシュトレーディングとして知られています.

ウォッシュトレーディングとは?

仮装取引は、トレーダーが市場で誤解を招くような人工的な活動を作成する目的で金融商品を売買するプロセスです。この場合、「金融商品」は暗号コインまたはトークンです.

アイデアは、実際の取引活動があるという印象を与えるために、損失を出して再購入することです—実際に価値が交換されるのではなく、取引を通じて同じ手にとどまる場合。これは取引量を偽造するため違法と見なされます.

仮装売買が宣言されました アメリカでは違法 1936年に商品取引所法が可決されました。 IRSは、ウォッシュセールを、証券を購入してから30日以内に発生し、損失が発生するセールと定義しています。したがって、IRSは、米国の納税者がウォッシュセールに起因する損失を控除することを許可していません.

現在、暗号通貨の仮装取引に対する既知の世界的な規制はありませんが、市場データを操作するため、依然として不快な慣行です。その間、米国は公式に ビットコインを商品として宣言 したがって、商品取引所法の規則がビットコイン取引に適用されます。他の暗号通貨がすべて商品として適合するとは限らず、したがって相場操縦の余地があるため、他の暗号通貨がどのように分類されるかはまだ不明です。しかし、投資家が取引所から公開された市場データ情報に惑わされていることに気付いた場合、取引所を傷つける可能性のある訴訟を起こす可能性があります。.

暗号通貨での仮装取引

暗号通貨市場では、一部の取引所が取引量を増やすために仮装取引を行っていることを示唆する兆候があります。によって使用される方法 Coinmarketcap 取引量を決定することは、「調整された量」であっても、業界の何人かの人々から質問されてきました.

による研究によると Blockchain Transparency Institute （BTI）、1日あたり約60億ドルの取引が仮装取引を通じて偽造されています.

何が仮装売買の動機を刺激することができますか？ BTIの調査によると、新規の意欲的な取引所からの紹介量の最大90％はランキングのウェブサイトからのものであり、約83％はCoinmarketcapだけからのものです。これは、取引所が仮装取引を通じて毎日の取引量を誇張する動機を提供します.

BTIの方法論と結果

取引所全体の取引量のより正確なデータを導出するためにBTIが使用する方法は、利用可能な注文書の流動性と1日のユニークな訪問者数の組み合わせです。調査は、特に多数のWebトラフィックデータWebサイトで実施されました。 SimilarWeb.

1か月あたりのユニークビジター数が最も多い取引所では、顧客数が最も多い可能性があります。つまり、通常、毎日のトレーダーが多く、したがって取引量が多くなります。.

この方法で計算された特定の取引所の取引量が取引所が主張する取引量よりも大幅に少ない場合、それは仮装取引が行われていることを示唆しています。これは相場操縦の一形態です.

から メソッドと計算 BTIによると、上位25の取引所について以下が記録されました。

の合計 131の暗号交換 調査されました。取引所が主張する総取引量は約96億ドルでしたが、調査に基づく調整後の取引量は32億ドルでした。仮装取引によって偽造されていると想定される取引量は、請求された量の約67％に相当します。.

ザ・ 完全なデータスプレッドシート 計算のためにオンラインでアクセスできます。このデータが更新されるため、エラーや脱落があった場合、組織は暗号交換による説明を受け入れることができます.

結論

暗号通貨の世界で規制が開始されると、ブロックチェーンプロジェクトと暗号交換からの透明性が高まります。これは、ブロックチェーン業界を機関投資家にとって魅力的なものにするため、歓迎すべき展開です。.

2018年5月、韓国政府は 調査 人気のある暗号交換に, Upbit. 調査は、投資家を欺くために彼らの記録を操作したとされる暗号交換所の襲撃によって主導されました.

しかし、監査が行われた後、交換は きれいであることがわかった あらゆる市場操作の。これは、相場操縦の疑いや主張があるかもしれないが、透明性はコミュニティが信頼できる事実を生み出すことによって噂と戦うことができることを示しています.

のような暗号交換 Binance そして KuCoin 革新的で透明性のあるビジネスアプローチにより、暗号取引に強い見通しを示し続けています。この種のより多くの暗号交換が彼らのプラットフォームでの取引を引き付け、奨励し、革新的で高品質のプラットフォームを通じて、ウォッシュ取引の憶測（または現実）を払拭することが期待されています.

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