プライベートエクイティ（PE）の世界は、参加するどころか、私たちのほとんどが想像することさえできない世界です。毎日数十億ドルが手に渡り、縮小し続ける暗号市場の範囲を実際に視野に入れています。.

あなたの典型的な暗号通貨愛好家の中で、プライベートエクイティセクターはおそらく最も成功したエグゼクティブの1人であるJPモルガンチェースのCEO、ジェイミーダイモンで最もよく知られています。昨年9月、ダイモンは有名に次のように述べました ビットコインは「詐欺」です そして「詐欺」は、存在するほぼすべてのブロックチェーンメディアアウトレットから嘲笑を引き出します.

彼の発言に続いて出版された何百ものダイモンバッシング記事で取られた最も一般的な傾斜は、次のようなものでした。 ええと、ビットコインはジェイミー・ダイモンのビジネスモデルに対する直接の脅威なので、もちろん彼はそれが好きではありません.

J.P. Morgan Chaseが米国最大の銀行であることは事実です。したがって、Dimonがピアツーピア通貨について前向きな見方をすることは意味がありません。.

そうは言っても、ダイモンと彼の会社はどちらも、ビットコインの基盤となるテクノロジーであるブロックチェーンに対して大きく異なるスタンスを取っています。実際、JPモルガンは実際に企業に焦点を当てたスマートコントラクトプラットフォームを立ち上げました 定足数 2017年10月.

「ブロックチェーンは良いが暗号通貨は悪い」というスタンスは非論理的ですが、それを批判することはこの記事の目的ではありません。代わりに、Jamie Dimonのビジネスモデルが実際に何であるか、そしてなぜそれがと呼ばれる有望なブロックチェーンスタートアップによる混乱に熟しているのかをより深く見ていきます 群れ.

とにかく、プライベートエクイティセクターとは何ですか?

プライベートエクイティを簡単に説明するために、「プライベート」と「エクイティ」という2つの論理的な部分に分けます。

最初のものから始めましょう.

プライベートエクイティを「プライベート」にする理由

あなたがICO投資家である場合、おそらくICOの大多数が、法的リスクを軽減するために2017年に米国市民からの投資の受け入れを停止したことに気づいたでしょう。 SECが将来彼らの後に来ることを誰も望んでおらず、当然のことながらそうです.

しかし、もう少し深く掘り下げて学んだと思われるのは、すべての米国市民が実際にICOへの投資を禁止されているわけではないということです。少数の人々が特別な地位を持っている限り、それはまだ可能です 認定投資家.

暗号通貨が存在するずっと前に、認定投資家のステータスは、プライベートエクイティセクターで提供される機会のために重要でした.

個人がグループや機関から独立して認定投資家になるには、SECが設定した次の基準のいずれかを満たす必要があります。 レギュレーションDのルール501 1933年証券法の

  • 個人の純資産、またはその配偶者との共同純資産が1,000,000ドルを超える自然人。これには、個人の主たる住居の価値は含まれないことに注意してください.
  • 直近2年間のそれぞれで20万ドルを超える個人所得、またはその配偶者との共同所得がそれぞれの年で30万ドルを超え、現在の同じ所得レベルに達することを合理的に期待している自然人年

要約すると、PEに参加するには非常に裕福でなければならないため、PEは「プライベート」です。.

一方で、これにより、無数の人々が、経済的に利益を上げたり壊したりする可能性のあるリスクの高い投資を行うのを防ぐことができます。.

しかし一方で、人々は他のあらゆる種類の経済的破滅への道を自由に追求できると主張することができるので、少なくとも代わりに経済的幸運につながる可能性のある道を追求することを許可しないのはなぜですか？?

プライベートエクイティセクターにおける「エクイティ」の一般的なタイプ

一般的に、プライベートエクイティ投資には長い期間があり、かなりの金額が必要です。ほんの数分で取引に出入りするデイトレーダーがスペクトルの一方の遠端にある場合、プライベートエクイティ投資はもう一方の端にしっかりとあります.

PEの個人や企業が焦点を当てることができるいくつかの異なる投資戦略があり、そのいくつかの例は次のとおりです。

  • グロースキャピタル –再構築または拡大するために資本を必要とする実績のある企業への投資.
  • ベンチャーキャピタル –一貫した収益性を確立する前に、有望な新興企業に投資する。高リスク、高報酬.
  • レバレッジドバイアウト–企業は、別の会社を買収して改善し、後で転売またはIPOを通じて利益を出そうとするために、かなりの額の資本を借ります。.
  • 不動産 –投資家の資本をプールして、賃貸または裏返しのいずれかによって利益を生み出すことができる不動産物件を購入する.

これらすべての戦略に共通している大きなことの1つは、それらすべてが非常に高い投資収益率の可能性を秘めていることです。金持ちはより豊かになり、残りは取り残されます.

日常の投資家にとっての問題

過去15年間で、積極的に運用されている大型株ファンドのわずか8％が 株式市場の最も著名なインデックスであるSを上回った&P 500. さらに少ない中型および小型ファンドが偉業を達成しました.

一方、 Cambridge Associates U.S. Private Equity Index Sよりも高い年間収益を達成しています&P 500、DIJA、ナスダック総合指数、および直近の10年、15年、20年のその他の主要指数.  

現実には、潜在的なリターンが最も高いほとんどの投資機会は、日常の投資家にはアクセスできません。彼らはほぼ独占的にウォール街の大企業やプライベートエクイティセクターの他の機関投資家に属しています.

または、少なくとも、彼らは.

個人投資家は、ここ数年でゆっくりと、しかし確実にプライベートエクイティへのエクスポージャーを増やし始めています。.

世界最大のPE企業, ブラックストーングループLP, 現在、個人投資家から年間資金調達の15％から20％を受け取っており、今後数年間でその割合を増やす計画があります。.

残念ながら、個人投資家からのこの増加する参加は、純資産の高い投資家に限定されているため、平均的な投資家は依然としてブロックされています.

そして、そこでブロックチェーンがついに登場します.

ブロックチェーンがプライベートエクイティを混乱させる方法

で述べたように スウォームホワイトペーパー：

組織設計の観点から、Wall St.は、完全なピアツーピア組織が少数のインサイダーグループによって独占されている富を仲介して再分配するのを待っている古風なインセンティブモデルのコレクションです。.

ブロックチェーンは、従来のプライベートエクイティセクターの時代遅れのインセンティブ構造を再設計する機会を提供します。厳格なインサイダーのみのモデルを促進するのではなく、インセンティブを実装して、才能のある投資家やファンドマネージャーをすばやく特定し、パフォーマンスに比例して報酬を与えることができます。.

さらに、ブロックチェーンとスマートコントラクトは、簡単なプロセスを使用して株式や不動産などの資産をトークン化するためのフレームワークを提供します.

トークン化の最も明確な利点の1つは、個人投資家が他の投資家と一緒に資金をプールし、希望する金額を少しでも多くでも投資できることです。.

トークン化されるのを待っている資産の多くにとって、これは投資家に前例のないレベルの柔軟性を生み出し、文字通りプライベートエクイティ投資の機会を一般に利用可能にします.

いくつか 実世界のアセットはすでにトークン化されています 近年、さまざまなブロックチェーンスタートアップによって。 Swarmプラットフォームを非常に有望なものにしているのは、事実上無制限のさまざまな資産のトークン化が可能になり、日常の投資家が簡単にアクセスして取引できるようになることです。.

スウォームソリューション

Swarmは、証券をトークン化するための最初のグローバルプラットフォームです.

これで説明されているそのガバナンスモデル Swarmプロジェクトの概要, 日常の投資家のグループが、プライベートエクイティセクターからのハイイールド債を含む実世界の資産をまとめて管理できるようにします.

Swarmプラットフォームのもう1つの重要な機能は、規制された暗号通貨取引所で使用されるようなAML / KYC準拠モデルを含む、複数の法域での完全な規制準拠に適応できることです。.

その結果、実際のトークン化された資産は暗号通貨の世界の一部になり、1兆ドル以上に成長するのに役立ちます.

出典：Swarmホワイトペーパー

さらに、Swarmには、プラットフォーム上の投資家が慎重な意思決定を行えるように、集合知とデータの透過性を活用するという主要な目的があります。他の市場での経験のない暗号投資家は、独自のシンジケートを運営する専門家に参加し、資金を投入する前に評判スコアを見てトップパフォーマーを見つけることができます.

最後に、Swarmは、ワークフローから新しい法的構造の確立まで、投資プロセス全体を自動化して、既存のモデルよりもはるかに効率的にすることを目指しています。.

今後の展望

ジェイミー・ダイモンは一つのことについて正しいです、ブロックチェーンは確かに本物です。 J.P. Morgan Chaseや他の多くの伝統的な金融機関の従業員は、 暗号通貨ではなくブロックチェーン ソリューション、新しい暗号のスタートアップが出現しており、それらの古い機関に挑戦することを約束しています.

Swarmやその他のトークン化プロジェクトは、金融の民主化に成功することが保証されていません。しかし、時間の経過とともに独占ベースのモデルを一貫して上回っている高効率のピアツーピアモデルでは、プライベートエクイティセクターを混乱させる可能性がこれほど高いソリューションはこれまでありませんでした。.

トークン化革命に参加し、かつてインサイダーのために予約されていた高利回りの機会にアクセスすることに興味がある場合は、最初から始めることをお勧めします。 Swarmプラットフォームで現在利用可能な機会を探る.

プロジェクトをフォローすることもできます 中 そして ツイッター, 投資家コミュニティに参加します 電報.  

関連：Swarm（SWM）とは?