今年の初め、多くの人が2018年を セキュリティトークンの年. 業界全体と同様に、これらはおそらく期待を膨らませたものでした。ただし、セキュリティトークンは依然として非常に考慮すべき力であり、金融​​システムに関する深刻な混乱の可能性は変わりません。.

2017年の間に、莫大な資本(56億ドル)ICOを通じて調達されました。ただし、この資本のほとんどは、トランザクション暗号通貨とユーティリティトークンのために調達されました。規制が複雑なため、これまでのところ、投資資金を調達するこの新しい方法にはセキュリティトークンがほとんどありませんでした。.

それでも、 256兆ドル相当の実物資産 世界で、暗号と金融の専門家の両方が、トークン化された証券の待望の到着にとても興奮している理由を示しています.

ある人はそれを 証券の世界で最大のイノベーション それらは存在しており、暗号業界がセキュリティトークンを促進する方法を理解すれば、セキュリティトークンの潜在的な時価総額はすでに1兆ドル以上と簡単に評価できます.

この記事では、セキュリティトークンは1兆ドルの機会であるという主張に実質を示し、その後、ブロックチェーン業界のこのエキサイティングなセグメントの主要なプレーヤーを見ていきます。.

セキュリティトークンの大きなアイデアは何ですか?

セキュリティトークンのアイデアはそれほど長くは存在せず、2017年の初めに現実的に導入されました。このコンセプトはすぐに定着し、現在、起業家と投資家は、空いているが有望なトークン化されたセキュリティスペースに熱心に飛びついています。セキュリティトークン市場にはすでに12人以上の真面目なプレーヤーがいます.

最初に, 証券 13世紀から存在しているため、それ自体は新しいものではありません。. Investopediaによると, 証券は、ある種の金銭的価値を保持し、所有権(株式)、債権者関係(債券)、または所有権の表現(オプション)を表す金融商品です。それらは、株式、配当、または利子など、証券の所有者にさまざまな金銭的権利を提供することができます。さらに、証券への投資家は、証券自体の価値が時間とともに高くなることを期待しています。証券は通常、別の資産から価値を引き出します.

これらすべての点で, セキュリティトークン 従来の証券とほとんど同じです。 2つの主な違いは、後者のタイプはトークン化され、自動的に編成され、スマートコントラクトを通じてブロックチェーンインフラストラクチャに基づいて管理されることです。.

セキュリティスペースに対するこれらの革新は、従来のセキュリティの発行と交換のインフラストラクチャを完全に刷新する機会を提供します。これにより、セキュリティトークンの真の混乱は、コストと時間の両方で劇的な効率の向上から生じます。セキュリティトークンは、資本を調達して富を分配するためのまったく新しい手段であり、資本、情報、投資家を整理するためのまったく新しい方法を提供します。.

トークン化された証券の効率は、主に、官僚的で厳格なセキュリティ手順から仲介者を排除することによってもたらされます。スマートコントラクトにより、サードパーティを信頼することなくプロセスを自動化できるため、コストと時間の大幅な削減につながります。.

今のところ、トークン化された証券は基本的に、はるかに効率的な技術インフラストラクチャに基づく伝統的な証券です。ただし、この技術インフラストラクチャにより、セキュリティスペースに、ほとんど未踏の、はるかに多くの新しい追加が可能になります。これには、次のものが含まれますが、これらに限定されません。

プログラム可能な証券: セキュリティトークンによって導入された最もエキサイティングな機会の1つ。配当金、議決権、利息など、証券に含まれる特定の権利は、証券自体にプログラムして完全に自動化することができます(たとえば、毎月の配当)。.

このプログラマビリティは、ガバナンス、コンプライアンス、KYC手順などの機能のためにさらに一歩進めることもできます。私たちはオプションを模索しているだけであり、プログラム可能な証券で実際にできることの限界は空です。.

所有権と譲渡可能性: 基盤となるブロックチェーンテクノロジーにより、トークン化された証券の所有権は、分散型台帳に不変かつ反駁できない形で保存されます。さらに、これにより、比類のない低料金で異なる所有者間で証券を即座に譲渡することができます。.

相互運用性: 証券は、他のトークン化された証券でさえ、他の暗号資産に対してクロスエクスチェンジで取引することができます

流動性の増加: 流通市場での取引がはるかに速く、初期投資家の流動性プレミアムが少なく、最終的には市場効率が向上します(特に証券所有権の譲渡が容易なため)。.

24/7/365取引: ブロックチェーンは通常、ダウンタイムの影響を受けず、デジタル資産の取引は常にライブです.

低コスト: これらのプロセスを自動化することで、発行、登録、交換、引受、通関、決済、報告、コンプライアンスのすべてのコストを大幅に削減できます。.

細分化: 不動産や高価な株などの大規模な投資は細分化することができ、大規模な資産への共同投資が可能になります

アドレス可能な投資家プールの大幅な増加: 譲渡が容易でブロックチェーンテクノロジーがボーダレスであるため、トークン化された証券は、他の方法ではアクセスできない投資機会を世界中の人々に開放します。さらに、前述の細分化により、低資本投資家はほぼ無限に広い範囲の資産に投資できます。.

透明性: 分散型台帳により、サードパーティを使用する代わりに、セキュリティのすべてのトランザクションが表示され、操作や破損の余地がはるかに少なくなります.

以下は、セキュリティトークンが表す多くの資産のいくつかです。

  • 不動産(ここにあるかもしれません 最大の可能性, 特に細分化された不動産投資に関して)
  • 細分化された株
  • 細分化された企業(例:ソニーのプレイステーションに投資するが、 UMD
  • 公債(市町村、州、国債)の発行
  • ETF
  • REIT(不動産投資信託)
  • インデックスファンド

現実に戻る:規制と証券

まだあります いくつかの制約 セキュリティトークンへ(特に、この兆ドルの機会に資金を提供する機関投資家の場合):

  • 流動性
  • 親権
  • 洗練された投資家向け商品(デリバティブ、ETF)  
  • 規則

セキュリティトークンは確立された規制の枠組みになりやすいため(レギュレーションD、レギュレーションD +、およびレギュレーションS たとえば、米国では、これらのトークンの規制順守を取得することはよく知られているプロセスです。規制は現在も障害となっていますが、このため、将来的に大きな問題が発生することはありません。セキュリティトークンを起動するプラットフォームが、完全に規制に準拠していることを証明するための簡単なプロセスである必要があります。.

ザ・ ハウイーテスト 特定のかどうかを主張するために開発されたアメリカのテストです 取引は投資契約です, したがって、セキュリティかどうか。証券として分類するには、次の基準を満たす必要があります。

  • 設備投資があります。
  • 投資は一般的な企業にあります。
  • プロモーターまたは第三者(投資家の管理外)の作業からの利益が期待されます.

2017年初頭、証券取引委員会(SEC) 取り締まり始めた トークンについては、Howeyテストを適用することで有価証券であると認識されました。同様の動きが世界中の規制機関によって行われ、規制に準拠した取引所のセキュリティトークンリストが消滅しました。.

コンプライアンスとセキュリティ発行組織に関する情報の正しい配布を実施することによって投資家を保護するために、規制が実施されています。.

証券システムから仲介業者を削除すると効率が大幅に向上しますが、仲介業者は、引受、マーケティング資料、投資家の関心の勧誘、保険、高レベルのセキュリティ、規制コンプライアンスなどの複雑なサポートサービスも提供します。.

証券の発行と交換のプロセスから仲介業者を削除すると、多くの責任がこれらの仲介業者から買い手と売り手に移ります。そのため、証券に関する規則や規制が最初に確立されました。.

セキュリティトークンの発行を可能にするプラットフォームは、プラットフォームとスマートコントラクトフレームワークを通じてこれらのプロセスを促進および保証する必要があります。彼らは仲介者を完全に置き換える必要があり、それは大きな責任を伴います.

これらすべてがセキュリティトークンプラットフォームとそのスマートコントラクトによって促進できるかどうかという疑問が残ります。これは、セキュリティトークンスペースで最も興味深いプロジェクトを提示するための優れた架け橋です。.

最高のセキュリティトークン発行プラットフォーム

ブロックチェーン業界全体、ひいてはセキュリティトークン市場もまだ揺籃期にあり、かなり厳しい進化の段階にあり、多くのプラットフォームやプロジェクトが出入りしています。.

とはいえ、セキュリティトークンとそのセキュリティトークンオファリング(STO)は、本当に1兆ドルのチャンスです。以下は、この価値を開拓して獲得しようとしている最も有望なプロジェクトです.

博学者

博学者 はセキュリティトークンのイーサリアムとして自分自身を宣伝し、セキュリティトークンに関するすべてのもののワンストップショップを作成しています。 Polymathは、KYC Identity Awareトークンやプライベートエンティティの流動性などの概念をプラットフォームに導入し、数分以内にセキュリティトークンを作成できるようにしました。.

Polymathでトークンを発行するために、チームは独自のトークンを作成しました ST20トークン標準.  

博学者自身のトークンであるPOLYはすでに取引されており、プラットフォームには、業界とのパートナーシップを含むいくつかのパートナーシップがあります。 tZero およびBlocktrade.com。さらに、博学者は専門家によって確立され、管理されています, かなりのチーム, そして最初のプロジェクトは立ち上げられる予定です。 2億1000万ドルの累積投資目標.

群れ

宇宙のもう一つの興味深いプレーヤーは 群れ. Swarmでは、ユーザーはSRC20プロトコルに基づいて実世界の資産をトークン化できます。SRC20プロトコルは、プラットフォームで発行された証券のトークンおよびスマートコントラクトの標準です。プロトコルは、トークン化されたセキュリティを開始する前に発行者が従わなければならない一連のルールを導入しています.

トークン化できるアセットの例 群れ 不動産、再生可能エネルギー、農業、テクノロジー企業、その他多数.

WRC-20プロトコルには、所有権の表明、投票手順、自動配当、収益源、規制に準拠した取引などの機能がすでに含まれています。プロトコルに、したがってSwarmを介して起動されるセキュリティトークンに、さらに多くの機能を組み込むことができると期待されています。.

Tokeny

安全なエンドツーエンドのトークン化プラットフォームをお探しの場合は、もう探す必要はありません。.

Tokeny は、セキュリティトークンの形で最高の投資機会に流動性をもたらすことを目指しており、プラットフォームは、セキュリティトークンの起動のすべての側面でクライアントをサポートするように設計されています。これには、トークンの販売、トークンの稼働中の完全な管理、およびプロジェクトがコアビジネスに集中できるようにするためのスマートコントラクト、トークン、および規制コンプライアンスに関するすべての技術が含まれます。.

ルクセンブルクベースのセキュリティトークンプラットフォームは、競合他社に関するプロジェクトのUSPであるユーティリティトークンの起動もサポートします。.

Tokenyの中心的な焦点は、トークンセキュリティスペースに機関グレードのソリューションをもたらすことです。たとえば、これを保証するために銀行グレードのKYC手順が組み込まれており、 経験豊富なチーム.

OpenFinanceネットワーク

金融界のトークン化は、 OpenFinanceネットワーク. このプロジェクトは、米国を拠点とする最初の規制されたセキュリティトークン取引プラットフォームを構築しており、米国市場は膨大な投資家プールを表していますが、証券の観点から参入するのは複雑であるため、競合他社よりも強力です。.

OpenFinance Networkは、証券会社、カストディアン、転送エージェント、銀行と協力して、すべてのプロセスが合理化され、米国の規制に準拠していることを確認します。.

このプラットフォームの可能性は、 Huobiから何とか引き込んだ投資, 主要な暗号通貨取引所の1つ。これは、確立された取引所に米国とセキュリティトークンスペースの両方で何らかの基盤を与えるためのHuobi側の戦略的投資でした。両当事者間の長期的な協力は、公式の戦略的パートナーシップと結ばれました。.

TrustToken

最近発売されたものの1つである、最近CoinmarketcapにTrueUSDがポップアップするのを見たことがあるかもしれません。 安定したコイン 米ドルに固定.

この安定したコインはによって発売されました TrustToken, セキュリティトークンの発行と管理も可能にするプラットフォーム。安定したコインを発売するための戦略的な動きは、控えめに言っても、従来の金融システムを経由せずにトークン化された証券を安定した資産に変換できるため、洞察に満ちています。.

TrustTokenは、賃貸物件から特許まですべてをトークン化することを計画しており、この壮大な野心をサポートするために多くのスマートコントラクトフレームワークを実装しています。すべての所有権は、法的な金融機関によって保証されたスマートコントラクトによって指示されます。プロジェクトは、大規模なチーム、経験豊富なアドバイザー、そしてもちろんその戦略的で非常に価値のある安定したコインを楽しんでいます.

おわりに

Harbour、Securitize、SIXなどを含むこれらの新しいセキュリティトークン発行プラットフォームに加えて、いくつかの確立されたデジタル資産取引所もセキュリティトークンスペースに足を踏み入れています.

Huobiの戦略的投資とパートナーシップはすでに見ましたが、Coinbaseも最近の FINRAに登録されたブローカーディーラーの買収.

同様に、Circle、 Poloniexを購入しました, 証券の取引を促進するために必要なブローカーディーラーとしての正式な登録を追求しています。法的な複雑さのため、今のところセキュリティトークンはそれほど多くないため、これらの取引所がセキュリティトークンの発芽を待っているのか、深刻な規制上の制約に直面しているのかを判断するのは困難です。.

この点で、セキュリティトークンは、従来の金融とフィンテックの世界の間の戦いを表していますが、トークン化された証券の比類のない利点に基づいて、膨大なコストと時間の効率、プログラム可能な証券、資産の細分化、そして簡単で所有権の安全な譲渡可能性、セキュリティトークンは本当に証券の未来です.

スパイスベンチャーキャピタリストとして カルロスドミンゴは述べた

セキュリティトークンは、ビットコインが通貨を変換したのと同じように株式を変換することは避けられません。セキュリティトークンは、所有者に直接の流動的な経済的利益と収益の迅速な提供を提供するからです。あらゆる種類の所有権をトークン化できます。これは、数兆ドルに上る巨大な市場です。.

また、プログラム可能な証券を始めたばかりであることに注意してください。つまり、トークン化された証券の概念でできることの表面をかじっただけです。.

証券は長い間存在しており、セキュリティトークンは証券のまったく新しいパラダイムを導入する途上にあります.

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