توسط اندرو تار

بازار ICO در سال 2017 رونق گرفت. به سختی می توان تعداد استارت آپ های رمزنگاری را تعیین کرد ، اما اکثر منابع موافقند که بیش از پانصد شرکت در سال 2017 راه اندازی شده اند. در واقع ، هر روز سال گذشته حداقل یک پروژه راه اندازی شد و آن ICO ها بیشتر جمع شدند بیش از 5 میلیارد دلار امسال روند ادامه دارد. در اواسط سال ، تعداد ICO های راه اندازی شده در حال حاضر بیش از 550 بود و کل بودجه جمع آوری شده بیش از 12 میلیارد دلار بود.

صنعت در حال شکوفایی است اما آیا به همان خوبی که به نظر می رسد خوب است؟ تحقیقات نشان می دهد که ICO دارای مشکلات اقتصادی قابل توجهی هستند.

مشکلات اقتصاد ICO

یکی از مهمترین مشکلات سیاست های اقتصادی بد است. کارآفرینان رمزنگاری به درستی به آینده توکن های خود فکر نمی کنند. بررسی الف لیست نشانه های امنیتی برخی از پروژه ها را نشان می دهد که سعی در حل این مسائل دارند ، اما مشکلات هنوز پابرجا هستند. نشانه ها را می توان به عنوان پایه اصلی اقتصادی صنعت رمزنگاری در نظر گرفت و دارای شباهت هایی به پول در دنیای مالی بیشتر است.

نقدینگی یک پارامتر قابل توجه برای هر دارایی مالی است و نشان می دهد که دارایی با چه سرعتی می تواند به پول نقد تبدیل شود. به عبارت دیگر ، نقدینگی نشان دهنده سرعت خرید و فروش چیزی است.

سهام بسیار نقدینگی (معمولاً سهام شرکت های پیشرو) را می توان تقریباً به هر میزان در هر زمان خریداری یا فروخت. بسیاری از افراد در آنها معامله می کنند و حجم معاملات بسیار زیاد است. در خرید یا فروش این سهام با مشکل روبرو نخواهید شد. سهام با نقدینگی کم برای سرمایه گذاران کمتر جالب است. برای خرید یا فروش آنها ، باید تلاش کنید تا شریک زندگی خود را پیدا کنید و معامله کنید.

با بررسی بازار ارزهای رمزنگاری شده ، متوجه خواهید شد که بیشتر توکن ها نقدینگی فوق العاده کمی دارند. برای اهداف این مقاله ، ما به نقدینگی توکن هایی که در مبادلات رمزنگاری معامله می شوند و حداقل 50 میلیون دلار در ICO خود جذب می کنند ، خواهیم پرداخت..

اولین چیزی که متوجه خواهید شد ، حجم معاملات کم است. برخی از نشانه ها معمولاً در کیف پول های رمزنگاری نگهداری می شوند و به سختی در بازار جابجا می شوند. به عنوان مثال ، در ماه گذشته حجم معاملات روزانه رمز TRAK به سختی بیش از 2000 دلار بود. چند روز بود که حجم آن 0 بود. طبق CoinSchedule ، این ICO 50 میلیون دلار جمع آوری کرد.

پروژه اخیر Dragon بیش از 420 میلیون دلار درآمد کسب کرد و به ششمین ICO بزرگ تاریخ تبدیل شد. اگر به نمودارها نگاه کنید ، متوجه خواهید شد که توکن ها بیش از 65000 دلار در روز معامله نمی شوند.

یکی دیگر از پروژه های “شگفت انگیز” Paragon است. در سال 2017 ، بنیانگذاران بیش از 183 میلیون دلار سرمایه گذاری جلب کردند. اکنون حجم معاملات توکن آن از 100000 دلار در مبادلات فراتر نمی رود.

در نتیجه ، گردش رمزها نسبتاً کم است. اکثر قریب به اتفاق توکن ها فقط در کیف پول نگهداری می شوند و در واقع از بازار خارج می شوند. بسیاری از نشانه ها کمتر از 1٪ کل مقدار در گردش را دارند.

در عین حال ، معاملات بزرگ برای چنین بازارهایی فاجعه بار است. اگر کسی بخواهد مقدار قابل توجهی توکن بخرد یا بفروشد ، این معامله می تواند بازار را متزلزل کند. در چنین شرایطی ، شخص می تواند در واقع انحصارگر شود و این شخص قادر به تغییر قیمت است. مالک مقدار زیادی رمز می تواند بازار را مدیریت کرده و بر پروژه تأثیر بگذارد. بدیهی است که این مورد برای بازارهای مالی غیرقابل قبول است.

این پروژه ها تنها نمونه ها نیستند بلکه فقط نمونه های اصلی هستند. اطلاعات بیشتر در مورد این پروژه ها و سایر موارد در زیر آورده شده است.

نقدینگی رمزهای مختلف ICO

* منبع گردش ناشناخته است ، در کل مقدار کل عرضه می شود.

آیا لیست های تبادل کمک می کند?

بسیاری از ICO ها در صرافی های مختلف ذکر شده اند و دارای جفت های تجاری مختلف هستند. به طور معمول ، لیست کردن به مقدار زیادی پول نیاز دارد. اخبار در مورد لیست های جدید باعث افزایش قیمت ها و تحریک مردم به تجارت می شود. اما آیا لیست ها در واقع تا این حد موثر هستند?

رمز PAY (برای پروژه TenX) در 22 صرافی ذکر شده است و دارای 36 جفت معاملاتی است. با این حال ، صرافی Bithumb تقریباً 32٪ از معاملات با این رمز را به خودی خود انجام می دهد. فقط یک جفت – PAY / KRW (برنده کره ای) – فهرست شده در Bithumb و Cashierest 93.67٪ معاملات را تشکیل می دهد. حجم دیگران کمتر از 10٪ است. هشت جفت 0 حجم معاملات دارند.

این فقط در ICO ها با تعداد زیادی صرافی ذکر شده اعمال نمی شود. U.CASH در چهار صرافی ذکر شده است و دارای یازده جفت معاملاتی است. فقط سه جفت موثر وجود دارد که فقط در یک صرافی ، Extrates واقع شده اند و 94.36٪ از کل معاملات را تشکیل می دهند.

مفهوم “هرچه بیشتر بهتر” در اینجا دقیق نیست. علاوه بر این ، برخی از مبادلات دارای یک بند خاص در اصطلاحات هستند. این می گوید که دولت می تواند رمز را حذف کند. بنابراین ، برای مersسسان ICO بسیار کارآمدتر است که چند بورس و تعداد کمی جفت معاملاتی انتخاب کنند.

چنین مشکلات نقدینگی تأثیر منفی شدیدی بر جامعه رمزنگاری ها دارد. مردم بی اعتماد به ICO می شوند. در یک زمان خاص ممکن است کسی بخواهد پول خود را پس بگیرد اما فروش دارایی ها دشوار است. زمان گذشته است و سود از دست می رود. انگیزه سرمایه گذاری در صنعت رمزنگاری را کاهش می دهد. این به یک چرخه معیوب تبدیل می شود: “قیمت ها تغییر نمی کنند زیرا مردم از آنجا که قیمت ها تغییر نمی کنند علامت تجاری نمی گذارند …” به همین دلیل ، سرمایه گذاران خرده فروشی از پروژه های رمزنگاری ناراحت هستند.

راهی برای بهبود وضعیت موجود وجود دارد. بنیانگذاران باید مقداری محصول واقعی یا حداقل محصول مناسب (MVP) بسازند و در مورد نقشه راه فکر کنند. اگر استارتاپ پیشرفت طولانی مدت را نشان ندهد ، مردم ایمان خود را به این پروژه از دست می دهند. گروه تحقیقاتی Satis Group LLC تشخیص داد که 81٪ از پروژه های ICO کلاهبرداری هستند و هیچ کاری برای بهبود محصول نمی کنند. هنگامی که این رمز در صرافی های رمزنگاری معامله می شود ، آنها سعی می کنند از شر سکه ها خلاص شوند و قیمت کاهش یابد. به گفته کوینست ، از زمان راه اندازی پروژه حدود 79 درصد از کل توکن ها از نظر ارزش کاهش یافته اند.

اگر محصول زنده است و رمز در برخی صرافی ها ذکر شده است ، بنیانگذاران باید کاربران را قادر به خرید رمز در سیستم عامل خود و اتصال آن به مبادلات کنند. ارائه روشی آسان برای کاربران برای خرید و فروش توکن و استفاده از آن در سیستم عامل باعث افزایش نقدینگی رمز می شود.

ICO ها از سال 2014 شروع به کار کردند و اکنون آنها به راهپیمایی پیروزمندانه خود ادامه می دهند. تعداد پروژه ها سال به سال افزایش می یابد. اندازه متوسط ​​وجوه جمع آوری شده در حال افزایش است. این سال به خاطر سپرده خواهد شد EOS و شبکه باز تلگرام با سرمایه های میلیاردی. با این وجود ICO ها مشکلات واقعی دارند. بسیاری از پروژه ها محصول را ارتقا نمی دهند. بیشتر توکن ها معامله نمی شوند و قیمت خود را از دست می دهند. لیست در صرافی های رمزنگاری و تعداد زیادی از جفت های تجاری وضعیت را آنطور که کارآفرینان تصور می کنند تغییر نمی دهند. برای شکل گیری صنعت و ایجاد قوانینی در مورد چگونگی شروع یک پروژه مبتنی بر بلاکچین موفقیت مدتی طول خواهد کشید. ظاهراً هنوز وقتش نرسیده است.

درباره نویسنده: اندرو تار نویسنده و محقق رمزنگاری است. او به عنوان یک روزنامه نگار تحقیقاتی را برای خبرگزاری های پیشرو در fintech انجام داد. او به جنبه های فنی بلاکچین و کار با آمار علاقه مند است.