Maker là gì?

Giống như nhiều dự án blockchain tốt nhất, Maker (MKR) vốn dĩ rất phức tạp và do đó cần có lời giải thích chuyên sâu để hiểu đầy đủ.

MKR là một mã thông báo tiện ích với một chút thay đổi. Để nắm được điều này, trước tiên chúng ta phải tìm hiểu stablecoin là gì và đồng tiền đồng lõa của MKR, Maker Dai, phù hợp với định nghĩa rộng đó như thế nào.

Stablecoin là gì?

Nói tóm lại, stablecoin là một loại tiền điện tử có giá trị cố định.

Trong trường hợp của Dai, Maker’s stablecoin, nó là một mã thông báo có mệnh giá bằng đô la Mỹ, bắt đầu từ 1 đô la Mỹ – điều này có nghĩa là nó có chốt mềm 1: 1 USD (nhưng không cố định vĩnh viễn với USD). Cho đến nay, hầu hết các stablecoin đều hoạt động tương tự như IOU. Có nghĩa là, các nhà phát triển của stablecoin nắm giữ chính xác $ 1 cho mỗi đồng xu được phát hành. Tuy nhiên, các nhà phê bình sẽ coi đây là một giao thức thiếu sót vì các đồng tiền này có hiệu quả trở thành kỳ phiếu tương tự như tiền pháp định.

Điều này dẫn đến việc đồng tiền này trở nên tập trung hơn và phụ thuộc vào các loại tiền tệ do chính phủ kiểm soát – một kết quả hoàn toàn không giống với hầu hết các nền tảng tiền điện tử phi tập trung hiện đang dẫn đầu thị trường tiền điện tử.

May mắn thay, Dai tồn tại như một stablecoin không được hỗ trợ bởi bất kỳ loại tiền tệ nào khác, trong khi MKR là mã thông báo quản trị dễ bay hơi cho phép nó như vậy.

Tầm quan trọng của Stablecoin trong tiền điện tử

Thoạt nghe có vẻ hơi khó hiểu nhưng khi bạn đọc tiếp, bạn sẽ thấy rõ hơn rằng stablecoin đang trở nên cần thiết như thế nào trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét so sánh bằng cách sử dụng Bitcoin như một ví dụ:

Hiện tại, Bitcoin thú vị như Bitcoin (đạt mức cao kỷ lục và nổi tiếng công khai), nó thực tế vô dụng đối với ý định ban đầu của nó. Số lượng biến động và đầu cơ thị trường khiến việc sử dụng để mua hàng không hợp lý. Khi mọi người nghĩ rằng giá trị của nó có thể một lần nữa tăng vọt, họ không muốn chi tiêu nó, vì sợ rằng chúng ta sẽ thấy Bánh pizza 150 triệu đô la.

Ngoài ra, khả năng tiếp cận các ngành bán lẻ không phải là hạn chế duy nhất do sự biến động của Bitcoin gây ra. Các dịch vụ tài chính, chẳng hạn như cho vay tiền, hiện cũng gần như không thể hoạt động vì lãi suất của khoản vay không thể theo kịp với sự tăng trưởng tiềm năng của Bitcoin.

Đây là lúc giá trị của việc có một stablecoin, chẳng hạn như Maker’s Dai, trở nên rõ ràng. Tích hợp stablecoin có thể là mảnh ghép còn thiếu của câu đố cho phép tiền điện tử phá vỡ hoặc thậm chí vượt qua các loại tiền tệ fiat.

Dai được tạo ra như thế nào?

Dai được tạo ra theo yêu cầu để đổi lấy ether.

Quá trình này phản ánh các giao dịch như mua nhà bằng cách thế chấp. Các ngân hàng muốn thấy rằng bạn có đủ tài sản thế chấp và trong hầu hết các trường hợp, sẽ chỉ cho vay tối đa là 80% giá trị đó. Lý do các ngân hàng làm điều này là để bảo vệ mình khỏi các chi phí tiềm ẩn của một tài sản giảm giá.

Tương tự như các ngân hàng này, Đài cần được bảo vệ cả hai mặt khỏi lạm phát và giảm phát. Đó là lý do tại sao nó có giá trị cố định. Đây cũng là lý do tại sao Maker yêu cầu bạn đóng góp hơn 100% giá trị của mã thông báo bằng Ether. Thường thì số tiền yêu cầu là 150%.

Ví dụ: nếu Ether đang giao dịch ở mức 100 đô la tại thời điểm tạo mã thông báo Dai, bạn sẽ yêu cầu 1,5 Ether hoặc 150 đô la để cho phép tạo Dai.

Maker hoạt động như thế nào?

Maker là một tổ chức tự trị phi tập trung mà mã thông báo MKR và Dai hoạt động, và nó được xây dựng trên Ethereum. Đây là một ví dụ điển hình về nhiều sản phẩm và dịch vụ ngoạn mục mà mọi người có thể xây dựng bằng cách sử dụng Nền tảng hợp đồng thông minh của Ethereum. Về cơ bản, nó tồn tại để giảm sự biến động giá của đồng Dai so với đô la Mỹ.

Ví dụ: khi bạn tạo 100 Dai với số ether trị giá 150 đô la của mình, ether sẽ bị ràng buộc trong trạng thái nợ có thế chấp (CDP), về cơ bản chỉ là một chương trình cho phép hợp đồng thông minh trên Maker để dành “vốn chủ sở hữu” của bạn.

Nếu bạn trả lại 100 Dai của mình, bạn sẽ được thanh toán bằng ether trị giá 150 đô la, nhưng Dai bị phá hủy như một phần của quá trình này.

Các phần sau đây đề cập đến những gì xảy ra trong thời gian chờ đợi khi giá ether biến động.

Nếu Ether tăng

Giá ether ngày càng tăng không có gì đáng lo ngại. Bằng cách đã được thế chấp trên 100%, vị trí của bạn chỉ đơn giản là trở nên thế chấp nhiều hơn. Giá trị của Dai vẫn giữ nguyên, nhưng có thể được coi là mạnh hơn.

Nếu ether tiếp tục tăng, giá trị của Dai sẽ tăng cùng với nó. Do đó, các hệ thống phải được thực hiện để duy trì quá trình này. Vì vậy, Maker khuyến khích việc tạo thêm Dai từ cùng một CDP, pha loãng hiệu quả Dai pool, đưa giá trị của nó trở lại $ 1 và cân bằng tỷ lệ thế chấp trở lại 150%.

Nếu Ether giảm

Việc tăng giá của chứng khoán cơ bản hiếm khi là điều đáng lo ngại. Trong những trường hợp đó, nhiều đồng tiền hơn có thể được tạo ra, nhưng tác động tương tự như việc một chính phủ in quá nhiều tiền sẽ gây ra một thời kỳ siêu lạm phát.

Điều khó quản lý hơn nhiều là nếu bảo mật giảm giá trị.

Maker có một hệ thống sẵn sàng cho tình huống này, một lần nữa, thúc đẩy Ethereum hợp đồng thông minh.

Nếu sự giảm giá của ether đủ đáng kể để cho thấy rằng chứng khoán hóa có thể giảm xuống dưới 100%, Dai sẽ không thể biện minh cho giá trị của riêng mình là 1 đô la, do đó đe dọa sự ổn định của nó..

Nếu Dai được trả lại, vấn đề sẽ được ngăn chặn – mặc dù không phải lúc nào cũng như vậy. Thường xuyên hơn, Maker sẽ thanh lý bảo mật bên trong CDP trên thị trường mở trong khi mức chứng khoán hóa vẫn trên 100%.

Số tiền từ việc bán này được sử dụng để mua lại Dai cho đến khi tỷ lệ tổng thể của tất cả Dai hiện có được thế chấp đủ một lần nữa.

Mô tả kỹ lưỡng hơn có thể được tìm thấy trong Dai whitepaper.

Video này cũng giới thiệu nhanh về Dai và mạng Maker:

 

Token MKR hoạt động như thế nào?

Bây giờ chúng ta đã hiểu lý do đằng sau Dai và cách nó hoạt động, chúng ta có thể bắt đầu hiểu cách mã thông báo MKR phù hợp với hình ảnh.

Maker hoạt động như một mã thông báo quản trị hoặc một mã thông báo tiện ích cũng hoạt động như một tài nguyên tái cấp vốn cho mạng Maker.

Khía cạnh mã thông báo tiện ích của MKR dựa trên khái niệm rằng nó là mã thông báo duy nhất có thể được sử dụng để thanh toán phí tạo CDP để tạo Dai. Trên thực tế, có khoảng 530.000 MKR đang được lưu hành và bất cứ khi nào chúng được sử dụng để thanh toán phí, MKR sẽ bị tiêu thụ và bị phá hủy.

Khi càng nhiều MKR bị ‘đốt cháy’, giá trị của nó sẽ tăng lên, do đó, ít phải thực hiện các giao dịch hơn.

Khía cạnh mã thông báo quản trị của MKR được sử dụng để bỏ phiếu. Những người nắm giữ MKR có thể bỏ phiếu cho mọi quyết định được đề xuất cho mạng Maker và cũng có thể đưa ra các đề xuất.

Các cuộc bình chọn là thường xuyên và các đề xuất thường liên quan đến kiểm soát rủi ro và các thông số an toàn. Cũng có sự chậm trễ giữa kết quả bỏ phiếu và việc thực hiện, để ngăn chặn việc mua hàng loạt MKR cho việc bỏ phiếu độc hại. Theo nghĩa này, MKR có thể được coi là cổ phần và quyền sở hữu trong cộng đồng Maker.

Maker cũng dựa vào cộng đồng những người nắm giữ MKR của mình để thực hiện chính sách và hoạt động dựa trên giả định rằng họ sẽ áp dụng ý thức chung. Đây là nơi mà khía cạnh cuối cùng của MKR về việc trở thành một mã thông báo tái cấp vốn phát huy tác dụng.

Nếu Maker bị quản lý kém, một sự kiện tái cấp vốn tự động sẽ được kích hoạt, dẫn đến không đủ tài sản thế chấp của các CDP. Trong những trường hợp như vậy, hệ thống Maker sẽ tạo thêm mã thông báo MKR để bán, điều này sẽ huy động vốn để thế chấp bổ sung. Kết quả là, MKR bị pha loãng và giá trị của nó giảm xuống.

Tránh được kết quả này là động lực để những người nắm giữ MKR thực hiện đúng vai trò của họ bởi vì nếu không, vị trí của họ trong MKR sẽ mất đi giá trị.

Nhóm Maker

Trang web Maker cho thấy rằng một nhóm lớn đang cộng tác trong dự án này. Điều ấn tượng hơn so với khái niệm phức tạp nhưng hiệu quả mà Maker đã hình dung, là trình độ chuyên môn kỹ thuật cần thiết để đưa dự án này vào hoạt động.

Không có nhiều thông tin về Giám đốc điều hành của Maker Rune Christensen ngoài những gì thu thập được từ các cuộc phỏng vấn gần đây. Anh ấy thể hiện hình ảnh của một nhà điều hành rất cấp cao và có ý thức bảo mật, sẵn sàng chấp nhận những thách thức mới khi họ thể hiện bản thân.

Tiền thân của nhóm phát triển bao gồm CTO Andy Milenius; Tổng thống, Matt Richards; Nhà khoa học trưởng Nikolai Mushegian; và Trưởng bộ phận Sản phẩm, Soren Peter Nielsen. Nhóm lãnh đạo này hợp tác để điều phối một nhóm liên ngành gồm gần 40 nhà phát triển, nhà phát triển kinh doanh và nhân viên PR.

Đội hình khá thực sự.

Một lưu ý quan trọng khác là công ty đầu tư mạo hiểm, Andreesen Horowitz, gần đây đã mua MKR trị giá 12 triệu đô la. Điều này có nghĩa là tổ chức của họ sẽ có một số tác động đến sự phát triển của dự án tiền điện tử mới chớm nở này.

Marc Andreesen là một nhân vật nổi tiếng ở Thung lũng Silicon với tầm vóc trong ngành tương tự như tỷ phú công nghệ Peter Thiel. Có rất nhiều người theo dõi quyết định đầu tư của anh ấy và với việc mua MKR này, niềm tin của người tiêu dùng có thể tăng lên trong một số nhóm nhất định dẫn đến việc tăng cường áp dụng MKR.

Các trường hợp sử dụng cho MKR và Dai

Stablecoin có một lập luận mạnh mẽ hơn cho việc sử dụng hàng ngày khi so sánh với các loại tiền điện tử truyền thống. Tính ổn định của chúng cho phép chúng được sử dụng trong thị trường tài chính, như cho vay tiền, trong đó người cho vay hoặc tổ chức có thể dựa vào khi nhận được lợi tức cố định.

Tiềm năng của chúng để sử dụng thường xuyên trong bán lẻ và thương mại cũng rất mạnh do hầu hết các loại tiền điện tử, như Bitcoin, có độ biến động cao hơn đáng kể. Trong khi những người nắm giữ Bitcoin sẽ miễn cưỡng sử dụng đồng tiền của họ cho các giao dịch, do sợ bỏ lỡ bất kỳ sự tăng trưởng tiềm năng nào, người dùng stablecoin sẽ biết rằng đồng tiền của họ sẽ vẫn mang cùng giá trị 1 đô la vào ngày mai..

Khi tranh luận về Dai và các loại stablecoin khác có hiệu lực là thực tế rằng nó là stablecoin thực sự phi tập trung đầu tiên. Thật hợp lý khi cho rằng những người dùng bắt đầu sử dụng stablecoin trong giai đoạn đầu của công nghệ blockchain sẽ là những người đam mê tiền điện tử. Đây là một cộng đồng tin tưởng vào mục đích ban đầu của tiền điện tử là phi tập trung và không phụ thuộc vào bất kỳ loại tiền tệ hoặc bảo mật nào khác.

Chính vì lý do này mà nhiều người dùng có xu hướng thu hút Dai.

Khi cộng đồng Maker phát triển mạnh mẽ và Dai trở thành một loại tiền điện tử hữu ích hợp lý, giá trị của Dai, về lý thuyết, cũng dẫn đến sự gia tăng tương ứng về giá trị của MKR.

Đối thủ cạnh tranh và thách thức

Stablecoin dự phòng

Mặc dù sự kết hợp Maker và Dai vẫn còn trong những ngày đầu, những cá nhân quan tâm đến việc sử dụng stablecoin có thể nghiêng về các đồng tiền được hỗ trợ bằng USD.

Các hệ thống Stablecoin không chính xác “phù hợp” với triết lý cơ bản của tiền điện tử vì chúng được tập trung hiệu quả. Điều này có nghĩa là chúng có thể chỉ là một lựa chọn lãng mạn nhưng rủi ro mà hầu hết các nhà đầu tư sẽ không đủ khả năng chi trả.

Do đó, hiện tại rất khó để ước tính xem Dai sẽ mất bao lâu để chứng minh sự ổn định đã được tuyên bố của họ và khi nào người tiêu dùng có thể chuyển sang sử dụng.

Dàn xếp toàn cầu

Dàn xếp toàn cầu mô tả những gì sẽ xảy ra nếu Maker và Dai bao giờ sụp đổ.

Có một số sự kiện mà điều này có thể xảy ra. Nếu Dai trở nên không thể giữ ổn định hoặc trở nên thiếu thế chấp không thể hòa giải, dàn xếp toàn cầu sẽ diễn ra.

Về cơ bản, điều này xảy ra khi Dai bị đóng băng và người dùng được thanh toán Ether trong CDP của họ trừ đi phí giao dịch. Tại thời điểm này, Dai không còn tồn tại, mặc dù rất có thể Maker có thể giữ cho MKR hoạt động và giới thiệu một stablecoin mới để cân bằng nó.

Cách mua và lưu trữ MKR hoặc Dai

Mua Dai

Việc có được Dai chạy theo đường lối của việc tạo ra nó, hơn là mua nó.

Để bắt đầu, bạn sẽ cần thiết lập một ví tiền kỹ thuật số cho Ether giống như những cái có sẵn miễn phí trên Blockchain.info. Nếu bạn có bitcoin trong ví của mình, bạn chỉ cần đổi nó lấy Ether trong ví Blockchain.info. Nếu không, bạn sẽ cần phải mua Ether trực tiếp từ Kraken hoặc một sàn giao dịch tương tự.

Ether sau đó có thể được đổi lấy Dai bằng cách sử dụng Ốc đảo.

Mua MKR

Bạn sẽ cần Ether để mua MKR. Khi bạn có đủ Ether, bạn có thể sử dụng EtherDelta để đổi ETH của bạn lấy MKR. Kiểm tra của chúng tôi Hướng dẫn về Ether Delta để tìm hiểu cách sử dụng nó để mua MKR.

Con đường phía trước cho nhà sản xuất

Mã thông báo Maker’s Dai mới chỉ tồn tại được hơn một tháng. Đây là sau vài năm nỗ lực của nhóm Maker để tung ra một loại stablecoin thực tế sử dụng nền tảng Ethereum.

Cho đến nay, người dùng đã có thể sử dụng Dai thành công để hỗ trợ các giao dịch mua lớn, như thế chấp nhà và thậm chí họ có thể sử dụng Dai để tài trợ cho các doanh nghiệp nhỏ. Với việc cộng đồng chấp nhận Dai, nhóm phát triển đã và đang tìm cách cải thiện khả năng tồn tại của nó trong nền kinh tế tiền điện tử.

Nhóm nghiên cứu hiện đang đánh giá xem liệu có đáng để tăng giới hạn Dai có thể tạo ra từ 50 triệu đô la lên 100 triệu đô la hay không. Quyết định này phải được đưa ra có cân nhắc đến những rủi ro khi phát triển hệ thống lên quy mô quá lớn trước khi nó được chứng minh trên thị trường..

Cũng trên đường chân trời là sự ra mắt của Dai đa tài sản thế chấp. Dự kiến ​​vào mùa hè, Dai có nhiều tài sản thế chấp sẽ cho phép mạng lưới duy trì bền vững tỷ lệ giá trị 1: 1 giữa Dai và USD. Hiệu quả của điều này sẽ rõ ràng hơn sau khi phát hành vào mùa hè năm 2018.

Phần kết luận

Dai đại diện cho một bước tiến đáng kể đối với stablecoin. Nếu không có stablecoin, việc tạo ra một nền tảng tiền điện tử có thể cạnh tranh với các loại tiền pháp định trên một sân chơi bình đẳng trong các ngành dễ biến động, như dịch vụ tài chính, có thể gần như không thể đối với tiền điện tử.

Các stablecoin hiện tại đang bị từ chối bởi những người ủng hộ tiền điện tử do sự tập trung và phụ thuộc vào tiền tệ fiat. Dai dường như là một giải pháp cho vấn đề này.

Dai và MKR phụ thuộc vào nhau để hoạt động, nhưng việc đầu tư vào cả hai đều mang lại những cơ hội duy nhất. Dai mang lại sự ổn định, trong khi MKR cung cấp sự tham gia và tiềm năng thu được lợi nhuận.

Khi công nghệ và phương pháp đằng sau nền tảng này tiếp tục phát triển tương lai của stablecoin, các nền tảng tiền điện tử chắc chắn sẽ mang lại sự phát triển thú vị cho nền kinh tế tiền điện tử.

Để biết thêm thông tin về cộng đồng Maker, hãy xem trang mạng, đọc của họ giấy trắng và tham gia trang reddit.