В 2023 году органы финансового регулирования начали более серьезно относиться к индустрии блокчейнов. Они были особенно сосредоточены на ICO из-за количества собираемых денег и опасений по поводу незаконности некоторых проектов. В результате повышенного внимания со стороны регулирующих органов количество новых ICO начало сокращаться, и новое модное слово стало популярным в крипто-экосистеме: токены безопасности.

Концепция токенов безопасности возникла не из-за ограничений со стороны регулирующих органов, но существует уже некоторое время. С тех пор, как Ethereum придумал идею смарт-контрактов и токенов, выпущенных на платформе, некоторые проекты предвидели день, когда все ценные бумаги можно будет торговать как токены. Основное преимущество токенизации ценных бумаг – это ликвидность и скорость транзакций. Однако экосистема все еще далека от этой реальности..

Что такое токены безопасности?

Чтобы понять токены безопасности, нужно сначала понять ценные бумаги. Ценные бумаги – это, по сути, торгуемый финансовый инструмент, который представляет собой долю в богатстве, созданном третьей стороной. Существует несколько споров относительно того, что должно соответствовать критериям финансового инструмента, чтобы называться ценной бумагой. Однако в США метод определения, известный как Howey Test используется. Тест Хоуи в основном утверждает, что финансовый инструмент является ценной бумагой, если он содержит:

  1. Вложение денег
  2. Обычное предприятие (как компания, в которую делаются инвестиции)
  3. Ожидание прибыли исключительно от усилий промоутера или третьей стороны

Токены безопасности – это токены криптовалюты, которые классифицируются как ценные бумаги в соответствии с приведенным выше определением. Жетоны безопасности называются инвестиционными продуктами блокчейн, когда они получают свою стоимость от компании-эмитента, которую инвесторы покупают с ожиданием, что она вырастет в цене и может быть продана позже с прибылью. Если токен содержит долю владения компании-эмитента, он становится долевым токеном..

Есть несколько криптопроектов (например,., Рябь и Звездный), которые изначально не предназначались для ценных бумаг, по-прежнему ведутся споры о том, будут ли они классифицированы SEC как ценные бумаги. Однако есть также различные проекты, которые с самого начала были задуманы как ценные бумаги..

Прежде чем существующая безопасность может быть токенизирована, она требует надлежащей инфраструктуры, которая включает платформы выпуска и биржи. В ведущие платформы выдачи в настоящее время включают такие проекты, как Polymath и Рой. Биржи, готовящиеся к торговле токенами безопасности, включают такие проекты, как tZero и Сеть OpenFinance.

Есть несколько токенов безопасности в крипто-экосистеме сегодня. Большинство из них все еще находятся в стадии разработки. Некоторые из них начинают делать новости, например, владельцы St. Regis Aspen Resort. собрав 18 миллионов долларов в предложение токена безопасности (СТО).

Среди существующих в настоящее время токенизированных ценных бумаг вот 5 интересных, о которых вам следует знать..

1. BCap (Blockchain Capital)

Блокчейн Капитал пожалуй, первая компания, предложившая токен безопасности. Его продажа токенов проводился самым регулируемым образом и задавал темп для других токенов безопасности. Только аккредитованным инвесторам разрешили участвовать в продаже токенов, и жесткий предел был достигнут за 6 часов..

Blockchain Capital – это венчурная компания, инвестирующая в технологические компании блокчейн. Фонд был запущен в 2013 году и составил несколько инвестиций с того времени. ICO было проведено в апреле 2023 года и собрало 10 миллионов долларов..

Blockchain Capital был соучредителем Барт Стивенс, Брэдфорд Стивенс, и Брок Пирс. Барт и Брэдфорд Стивенс выступают в качестве управляющих партнеров фонда. Токены BCAP предоставляют держателям часть всей прибыли, полученной фондом, за вычетом комиссии за управление в размере 2,5% (на основе общего объема управляемых активов) и комиссии за производительность в размере 25% (на основе доходов)..

2. Фонд 22X

Фонд 22X токенизированный фонд, созданный группой предпринимателей для инвестирования в стартап-компании 22-й группы 500 стартапов. Фонду принадлежит от 2,5% до 10% акций компаний, в которые он инвестирует..

Держатели токенов получают доход от инвестиций, торгуя токенами (по повышенной цене), а также получают доходы от событий ликвидности, таких как выход из инвестиций или IPO. ICO состоялось в марте 2023 года, токен был оценен в 1 доллар США..

Управляющий портфелем 22X Fund – это Ричард Титус, и основные учредители включают несколько предпринимателей, таких как Генеральный директор Freightroll и Генеральный директор Fincheck.

3. Нарезать

Ломтик – это платформа коммерческой недвижимости, которая приносит вложения в недвижимость США международным инвесторам. Slice предназначен для работы в качестве андеррайтера, эмитента и агента по размещению объектов недвижимости на своей платформе. Slice предлагает долевое владение коммерческой недвижимостью в США, что означает, что инвесторы владеют акциями недвижимости через свои токены. Однако минимальные вложения составляют 10 000 долларов..

Инвесторы могут пройти процесс KYC / AML во время регистрации. Когда это будет сделано, их счет можно будет пополнить. Недвижимость можно приобрести за денежные средства, что обеспечивает ликвидность для рынка недвижимости. Каждый токен актива представляет полные законные права на участвующую единицу актива. Каждая покупка сопровождается официальным сертификатом и токеном, представляющим инвестицию..

Дивиденды выплачиваются токенами ежеквартально на основе дохода от аренды, полученного от собственности. Кроме того, стоимость токена увеличивается по мере увеличения стоимости коммерческой недвижимости. Токенами можно торговать на платформе Slice или на биржах токенов безопасности. Компанию возглавляет генеральный директор, Ари Шпаня.

Платформа еще не запущена и, как ожидается, в ближайшем будущем будет предлагать токены безопасности..

4. SPiCE VC

SPiCE, возможно, является первым токенизированным венчурным фондом. Это модель фонда, которая предлагает немедленную ликвидность для венчурных инвестиций, что обычно занимает от 7 до 10 лет. Токен SPiCE – это торгуемый актив, а также часть инвестиций, сделанных венчурным фондом..

SPiCE начал свою деятельность в 2023 году, а фондом управляет Таль Эльяшив, Ами Бен Дэвид, и Карлос Доминго. SPiCE сосредоточен на инвестировании в токены безопасности, хотя они также проявили интерес к некоторым служебным токенам. В Портфолио SPiCE включает такие проекты как Секьюритизировать, Сага, Ломтик, и Graphpath.

SPiCE проводит свое ICO с 1 февраля по 3 марта 2023 года. Всего было создано 130 миллионов токенов SPiCE, 85% из которых были предложены общественности. Жетоны теперь можно торгуется в сети OpenFinance, (хотя американские инвесторы должны подождать год, прежде чем торговать своими.

5. Сиафунды

Sia представляет собой децентрализованную платформу облачного хранения на основе блокчейна. Sia позволяет сдавать в аренду свободные складские помещения любому лицу или организации. У проекта Sia есть 2 токена для своей платформы. Первый – служебный токен, известный как Siacoin, который является токеном, который используется для аренды емкости хранилища в сети, используемой как арендаторами, так и хостами..

Сиафонд – это отдельный токен, сгенерированный при запуске платформы Sia в 2015 году. Всего имеется 10 000 токенов Siafund. Все токены изначально принадлежали материнской компании Sia., Туманный, и члены сообщества Sia. Однако некоторые из токенов в настоящее время проданы квалифицированным инвесторам (из Nebulous) через предложение токенизированных ценных бумаг (TSO)..

750 токенов Siafund выставлены на аукцион в апреле 2023 года, собрав в общей сложности около 1,5 миллиона долларов, с каждый токен продается примерно за 7500 долларов. Держатели токенов Siafund имеют право на получение части сетевых сборов, уплачиваемых как арендаторами, так и хостами на платформе Sia. Эта сетевая комиссия в настоящее время составляет около 12%..

Siafund не имеет полезной ценности и, следовательно, классифицируется как токен безопасности. В настоящее время торгуется только через Обмен Bisq.

Вывод

Тенденция токенов безопасности оказала (и будет продолжать оказывать) огромное влияние на индустрию блокчейнов. Фактически, некоторые энтузиасты блокчейнов считают, что акции, облигации и все другие традиционные финансовые ценные бумаги в конечном итоге будут токенизированы. Хотя на данный момент это звучит как несбыточная мечта, этот аспект отрасли уже развивается. Как показано в этой статье, уже существует много токенов безопасности, и есть гораздо больше на горизонте.

По мере того, как правила государственных органов становятся более ясными, ожидается, что появится больше токенов безопасности, особенно в 2023 году и в следующие 2 года..