Bởi John Jansen, Giám đốc điều hành của Deribit

Rõ ràng, các sản phẩm phái sinh tiền điện tử đang tạo dựng tên tuổi như một khoản đầu tư tốt hơn, an toàn hơn so với bitcoin hoặc bất kỳ loại tiền điện tử nào có sẵn trên thị trường. Bất kể điều gì, điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là phải ghi nhớ mục tiêu đầu tư và tình huống đặc biệt của họ trước khi đầu tư vào bất kỳ loại chứng khoán tài chính nào, nhưng nếu chúng ta phải tận dụng cơ hội của mình cho bất cứ điều gì – đó sẽ là vua tiền điện tử mới lên ngôi, các công cụ phái sinh. Thị trường phái sinh đã phát triển lớn hơn 1,5 lần so với thị trường giao ngay về khối lượng giao dịch hàng ngày, nhưng vẫn có tiềm năng tăng giá rất lớn. Tiềm năng này càng rõ ràng hơn khi tính đến thị trường chứng khoán, nơi thị trường phái sinh lớn hơn nhiều so với thị trường chứng khoán.

Vậy, phái sinh là gì? Các công cụ phái sinh là chứng khoán tài chính dựa trên hoặc ràng buộc vào một tài sản khác và có hình thức hợp đồng giữa hai bên. Giá của phái sinh phụ thuộc vào giá của tài sản cơ sở. Những lợi thế của giao dịch phái sinh, trái ngược với tiền điện tử thực tế, ngày càng trở nên rõ ràng. Vì vậy, những lợi thế của giao dịch phái sinh thay vì tiền điện tử được giao dịch phổ biến là gì?

Quản lý rủi ro chính xác

Quản lý rủi ro là một đặc điểm hấp dẫn đối với bất kỳ nhà đầu tư nào, dù dày dạn kinh nghiệm hay tân binh, tham gia vào trò chơi giao dịch tiền điện tử. Khi giao dịch trong một thị trường có sự ổn định của mối quan hệ trung học “có đi có lại”, điều cần thiết là phải giảm thiểu mọi rủi ro tài chính khi có cơ hội hoặc chiến lược để thực hiện điều đó. Các công cụ phái sinh là lựa chọn hàng đầu khi nói đến quản lý rủi ro cao hơn, vì chúng cho phép các nhà đầu tư đánh giá và đo lường hiệu quả rủi ro trong tầm tay, chỉ tham gia đầu tư khi ở mức thoải mái tối ưu. Ví dụ: một nhà đầu tư nắm giữ bitcoin có thể cảm thấy an toàn trong trường hợp họ từ bỏ một số xu hướng tăng trong tương lai, nhưng chỉ có thể làm như vậy một cách thoải mái sau khi bitcoin tăng trên 10.000 USD trước cuối tháng 12. Trong trường hợp cụ thể này, nhà đầu tư nắm giữ bitcoin có thể bán một quyền chọn mua tháng 12, nhận lại một khoản phí bảo hiểm.

Các công cụ phái sinh không chỉ quản lý rủi ro dự kiến ​​mà còn có thể được sử dụng để giảm thiểu rủi ro. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể chọn mua quyền chọn bán, là một quyền chọn bán tài sản với giá đã thỏa thuận vào hoặc trước một ngày cụ thể. Họ sẽ trả phí bảo hiểm, nhưng họ cũng sẽ nhận được tiền nếu giá Bitcoin bất ngờ giảm xuống dưới mức giá đã thỏa thuận.

Cải thiện hiệu quả thị trường

Giao dịch các sản phẩm phái sinh trong thị trường tiền điện tử biến động, đi kèm với chi phí giao dịch thấp hơn so với giao dịch tiền điện tử trực tiếp trên sàn giao dịch giao ngay. Đây là một điều mà các công cụ phái sinh trong thị trường tài chính truyền thống có điểm chung với các công cụ phái sinh tiền điện tử. Mua hoặc bán bitcoin có chi phí trung bình nằm trong khoảng 0,1-0,2% mỗi giao dịch, trong khi chi phí giao dịch liên quan đến các hợp đồng phái sinh tiền điện tử là khoảng 0,05%.

Một lợi thế gây tranh cãi hơn đối với việc sử dụng các dẫn xuất trong không gian tiền điện tử khiến những người đam mê blockchain và những người “theo chủ nghĩa thuần túy” trường học cũ mâu thuẫn với nhau. Tại sao? Bởi vì sự ra đời của các công cụ phái sinh có nghĩa là có thể có một vị trí mới cho quy định của chính phủ trong một công nghệ tự hào về sự tin cậy ngang hàng và tính minh bạch.

Khối lượng giao dịch lớn hơn

Nhìn chung, lợi ích của các công cụ phái sinh tích lũy thành một khối lượng giao dịch cao, đảm bảo rằng tất cả các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể thực hiện các giao dịch lớn với mức giá hiệu quả. Tính thanh khoản được nâng cao này sau đó thu hút nhiều nhà giao dịch hơn để trao đổi các nền tảng trong thị trường, đồng thời hoạt động như một biện pháp tự tăng cường khi chênh lệch giá mua ngày càng trở nên chặt chẽ hơn.

Giao dịch với đòn bẩy cao chào đón cơ hội phong phú cho các nhà giao dịch trong không gian, vì một số nền tảng trao đổi phái sinh tiền điện tử hiện đang cung cấp đòn bẩy lên đến 100 lần; điều này có nghĩa là các nhà giao dịch và nhà đầu tư có thể đặt 100 Bitcoin chỉ với 1 BTC trong tài khoản giao dịch của họ. Đổi lại, các nhà đầu tư, nhà giao dịch và người nắm giữ tiền xu đều có thể đạt được lợi nhuận cao từ sự thay đổi nhỏ nhất về giá của các tài sản hoặc nguồn cơ bản. Giao dịch với đòn bẩy cao đi kèm với rủi ro lớn, ngay cả với các công cụ phái sinh, vì vậy tất cả những người tham gia phải thận trọng và giao dịch cẩn thận.

Các công cụ phái sinh tiền điện tử đang gây chú ý trên thị trường hiện tại, thuyết phục các nhà giao dịch và nhà đầu tư rằng chúng là công cụ phù hợp (và duy nhất!) Để định vị bản thân theo cách có lợi nhất có thể. Nói một cách đơn giản, các công cụ phái sinh có tiềm năng phục hồi tăng trưởng trong một ngành hiện đang gặp khó khăn, bằng cách phát triển và sản xuất các sản phẩm mới cho phép các nhà giao dịch tạo ra lợi nhuận bất kể hướng thị trường. Các nhà giao dịch phái sinh đang nhân lên, khi họ tích cực tham gia vào không gian tiền điện tử và khi các chiến lược giao dịch ngày càng trở nên dễ thực hiện hơn. Các dẫn xuất tiền điện tử ở đây để tồn tại và chúng sẽ mang lại cho mọi người.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Bài viết này thể hiện ý kiến ​​của tác giả khách mời và không nên được hiểu là lời khuyên đầu tư từ Cointelligence.

Giới thiệu về tác giả:

John Janson là kiến ​​trúc sư của nền tảng trao đổi Deribit, được thúc đẩy bởi sự hoàn hảo và tư duy “tốt thôi là chưa đủ”. Nghe nói về Bitcoin lần đầu tiên vào mùa hè năm 2012 và ngay lập tức bị thu hút. Anh ấy bắt đầu bằng cách mua một số Bitcoin và giao dịch chúng trên một số sàn giao dịch. Không lâu sau đó vào đầu năm 2014, anh ấy có ý tưởng tạo ra một nền tảng giao dịch quyền chọn và hợp đồng tương lai tiền điện tử, được phát triển thành một sàn giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn được gọi là Deribit.